Курсова робота управління ризиками зарубіжний досвід. Ризик-менеджмент у російській та зарубіжній економіці Ризики у сфері обігу обумовлені

Надіслати свою гарну роботу до бази знань просто. Використовуйте форму нижче

Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.

Розміщено на http:// www. allbest. ru/

Міністерство сільського господарства Російської Федерації

Федеральна державна бюджетна освітня установа вищої професійної освіти

"Кубанський державний аграрний університет"

Факультет управління

Кафедра державного та муніципального управління

Курсова робота

з дисципліни "Теорія управління"

на тему "Ризик-менеджмент"

Виконав:

студент 2 курсу

групи УП-1306

Шульженко В.О.

Перевірила: Осмоловська М.С.

Краснодар 2015

Вступ

1.2 Функції ризик-менеджменту

1.3 Етапи організації та ризик-менеджменту

Висновки та пропозиції

Вступ

Сучасний бізнес тісно пов'язаний із ризиками. І це не дивно, оскільки підприємництво – основа бізнесу, за своєю природою дуже ризиковане заняття. Про це переконливо свідчить статистика банкрутств у будь-якій країні із ринковою економікою.

Ризик – це фінансова категорія. Зниження величини ризику здійснюється через фінансові методи: диверсифікацію, лімітування, самострахування, страхування та ін У сукупності вони утворюють єдиний фінансовий механізм управління ризиком, який називається "ризик-менеджмент".

Ризик-менеджмент - це система управління ризиком та фінансовими відносинами, що виникають у процесі цього управління. Таким чином, ризик-менеджмент є частиною фінансового менеджменту.

Фінансовий ризик-менеджмент у Росії перебуває у стадії становлення. З одного боку це пов'язано з особливостями політичної та економічної історії країни, з низькими порівняно з іншими країнами, темпами розвитку ринку в Росії, з іншого боку, слід пам'ятати про порівняно молодий вік самого напряму у світовій економічній науці та практиці, під яким ми сьогодні розуміємо управління ризиками.

Тема даної курсової роботи "Ризик-менеджмент" - проблема актуальна як Росії так інших країн. Для керівництва вітчизняних підприємств проблеми ризик-менеджменту є досить новими. Ситуація ускладнюється наявною плутаниною у визначенні основних понять ризик-менеджменту.

Насамперед, це стосується власне категорії "ризик". Серед безлічі визначень ризику, які можна знайти в літературі, у різних варіаціях обігрується поєднання таких понять, як невизначеність, ймовірність, подія, збитки. Діапазон визначень простягається від досить простих, які стверджують, що ризик - це "подія, або група споріднених випадкових подій, що завдають шкоди об'єкту, що володіє цим ризиком" і до більш складних

Метою даної курсової роботи є вивчення понять та розвитку ризик-менеджменту в цілому.

У завдання курсової роботи входить розкриття сутності та змісту ризик-менеджменту, а також спроба розглянути розвиток ризик-менеджменту в Росії та за кордоном.

Предметом дослідження у моїй курсовій роботі буде безпосередньо сам ризик-менеджмент.

Об'єктом дослідження виступатиме аналіз функціонування ризик-менеджменту в Російській та західній економіці, а так само систематизація знань таких авторів як: А.К. Покровський, Н.В. Фотіаді, В.К. Селюков та інші.

1. Сутність та зміст ризик-менеджменту

Ризик – це фінансова категорія. Тому на рівень і величину ризику можна впливати через фінансовий механізм. Така дія здійснюється за допомогою прийомів фінансового менеджменту та особливої ​​стратегії. Спільно стратегія і прийоми утворюють своєрідний механізм управління ризиком, тобто. ризик-менеджмент. Таким чином, ризик-менеджмент є частиною менеджменту. В основі ризик-менеджменту лежать цілеспрямований пошук та організація роботи щодо зниження ступеня ризику, мистецтво отримання та збільшення доходу (виграшу, програшу) у невизначеній господарській ситуації. Кінцева мета ризик-менеджменту відповідає цільовій функції підприємництва. Вона полягає у отриманні найбільшого прибутку при оптимальному, прийнятному для підприємця співвідношенні прибутку та ризику. Ризик-менеджмент є системою управління ризиком і економічними, точніше фінансовими, відносинами, що у процесі цього управління. Ризик-менеджмент включає стратегію та тактику управління. Під стратегією управління розуміються напрям і спосіб використання коштів для досягнення поставленої мети. Цьому способу відповідає певний набір правил та обмежень для ухвалення рішення. Стратегія дозволяє сконцентрувати зусилля варіантах рішення, не суперечать прийнятої стратегії, відкинувши й інші варіанти. Після досягнення поставленої мети стратегія як напрямок та засіб її досягнення припиняє своє існування. Нові мети ставлять завдання розробки нової стратегії. Тактика - це конкретні методи та прийоми для досягнення поставленої мети у конкретних умовах. Завданням тактики управління є вибір найбільш оптимального рішення та найбільш прийнятних у цій господарській ситуації методів та прийомів управління. Ризик-менеджмент як система управління складається з двох підсистем: керованої підсистеми (об'єкта управління) та керуючої підсистеми (суб'єкта управління). Об'єктом управління в ризик-менеджменті є ризик, ризикові вкладення капіталу та економічні відносини між суб'єктами господарювання в процесі реалізації ризику. До цих економічних відносин відносяться відносини між страхувальником та страховиком, позичальником та кредитором, між підприємцями (партнерами, конкурентами) тощо.

1.1 Структура системи управління ризиками

Ризик – це фінансова категорія. Тому на рівень і величину ризику можна впливати через фінансовий механізм. Така дія здійснюється за допомогою прийомів фінансового менеджменту та особливої ​​стратегії. Спільно стратегія і прийоми утворюють своєрідний механізм управління ризиком, тобто. ризик-менеджмент. Таким чином, ризик-менеджмент є частиною фінансового менеджменту.

В основі ризик-менеджменту лежать цілеспрямований пошук та організація роботи щодо зниження ступеня ризику, мистецтво отримання та збільшення доходу (виграшу, прибутку) у невизначеній господарській ситуації.

Кінцева мета ризик-менеджменту відповідає цільовій функції підприємництва. Вона полягає у отриманні найбільшого прибутку при оптимальному, прийнятному для підприємця співвідношенні прибутку та ризику.

Ризик-менеджмент є систему управління ризиком та економічними, точніше, фінансовими відносинами, що виникають у процесі цього управління.

Ризик-менеджмент включає стратегію і тактику управління.

Під стратегією управління розуміються напрям і спосіб використання коштів задля досягнення поставленої мети. Цьому способу відповідає певний набір правил та обмежень для ухвалення рішення. Стратегія дозволяє сконцентрувати зусилля варіантах рішення, не суперечать прийнятої стратегії, відкинувши й інші варіанти. Після досягнення поставленої мети стратегія як напрямок та засіб її досягнення припиняє своє існування. Нові мети ставлять завдання розробки нової стратегії.

Тактика - це конкретні методи та прийоми для досягнення поставленої мети у конкретних умовах. Завданням тактики управління є вибір оптимального рішення та найбільш прийнятних у даній господарській ситуації методів та прийомів управління.

Ризик-менеджмент як система управління складається з двох підсистем: керованої підсистеми (об'єкта управління) та керуючої підсистеми (суб'єкта управління). Схематично це можна уявити так.

Об'єктом управління в ризик-менеджменті є ризик, ризикові вкладення капіталу та економічні відносини між суб'єктами господарювання в процесі реалізації ризику. До цих економічних відносин відносяться відносини між страхувальником і страховиком, позичальником і кредитором, між підприємцями (партнерами, конкурентами) і т.п.

Суб'єкт управління в ризик-менеджменті - це спеціальна група людей (фінансовий менеджер, спеціаліст зі страхування, аквізитор, актуарій, андеррайтер та ін), яка за допомогою різних прийомів та способів управлінського впливу здійснює цілеспрямоване функціонування об'єкта управління.

Процес впливу суб'єкта об'єкт управління, тобто. сам процес управління може здійснюватися тільки за умови циркулювання певної інформації між керуючою і керованою підсистемами. Процес управління незалежно від його конкретного змісту завжди передбачає отримання, передачу, переробку та використання інформації. У ризик-менеджменті отримання надійної і достатньої даних умовах відіграє головну роль, оскільки воно дозволяє прийняти конкретне рішення щодо дій за умов ризику.

Інформаційне забезпечення функціонування ризик-менеджменту складається з різного роду та виду інформації: статистичної, економічної, комерційної, фінансової тощо.

Ця інформація включає поінформованість про ймовірність того чи іншого страхового випадку, страхової події, наявність та величину попиту на товари, на капітал, фінансову стійкість та платоспроможність своїх клієнтів, партнерів, конкурентів, ціни, курси та тарифи, в тому числі на послуги страховиків, про умови страхування, про дивіденди та відсотки тощо.

Той, хто володіє інформацією, має ринок. Багато видів інформації часто становлять предмет комерційної таємниці. Тому окремі види інформації можуть бути одним із видів інтелектуальної власності (ноу-хау) і вноситись як вклад у статутний капітал акціонерного товариства або товариства.

Менеджер, який має досить високу кваліфікацію, завжди намагається отримати будь-яку інформацію, навіть найгіршу, або якісь ключові моменти такої інформації, або відмову від розмови на цю тему (мовчання - це теж мова спілкування) і використовувати їх на свою користь. Інформація збирається по крихтах. Ці крихти, зібрані воєдино, мають вже повноцінну інформаційну цінність.

Наявність у фінансового менеджера надійної ділової інформації дозволяє йому швидко ухвалити фінансові та комерційні рішення, впливає на правильність таких рішень, що, природно, веде до зниження втрат та збільшення прибутку. Належне використання інформації під час укладання угод зводить до мінімуму ймовірність фінансових втрат.

Будь-яке рішення ґрунтується на інформації. Важливе значення має якість інформації. Чим розпливчастіша інформація, тим невизначеніше рішення. Якість інформації має оцінюватися під час її отримання, а чи не під час передачі. Інформація старіє швидко, тому її слід використовувати оперативно.

Суб'єкт господарювання повинен вміти не тільки збирати інформацію, але також зберігати і відшукувати її в разі потреби.

1.2 Функції ризик-менеджменту

Ризик-менеджмент виконує певні функції. Розрізняють два типи функцій ризик-менеджменту:

1) функції об'єкта управління;

2) функції суб'єкта управління.

До функцій об'єкта управління в ризик-менеджменті належить організація:

· Дозвіл ризику;

· Ризикових вкладень капіталу;

· Роботи зі зниження величини ризику;

· Процесу страхування ризиків;

· Економічних відносин та зв'язків між суб'єктами господарського процесу.

До функцій суб'єкта управління в ризик-менеджменті відносяться:

· Прогнозування;

· Організація;

· Регулювання;

· Координація;

· Стимулювання;

· Контроль.

Прогнозування в ризик-менеджменті є розробкою на перспективу змін фінансового стану об'єкта в цілому та його різних частин. Прогнозування – це передбачення певної події. Воно не ставить завдання безпосередньо здійснити на практиці розроблені прогнози. Особливістю прогнозування є також альтернативність у побудові фінансових показників і параметрів, що визначає різні варіанти розвитку фінансового стану об'єкта управління на основі тенденцій, що намітилися. У динаміці ризику прогнозування може здійснюватися як з урахуванням екстраполяції минулого у майбутнє з урахуванням експертної оцінки тенденції зміни, і основі прямого передбачення змін. Ці зміни можуть виникнути зненацька. Управління на основі передбачення цих змін вимагає вироблення у менеджера певного чуття ринкового механізму та інтуїції, а також застосування гнучких екстрених рішень.

Організація в ризик-менеджменті є об'єднання людей, що спільно реалізують програму ризикового вкладення капіталу на основі певних правил і процедур. До цих правил і процедур належать: створення органів управління, побудова структури апарату управління, встановлення взаємозв'язку між управлінськими підрозділами, розробка норм, нормативів, методик тощо.

Регулювання в ризик-менеджменті є впливом геть об'єкт управління, з якого досягається стан стійкості цього об'єкта у разі відхилення від заданих параметрів. Регулювання охоплює головним чином поточні заходи щодо усунення відхилень, що виникли.

Координація в ризик-менеджменті є узгодженістю роботи всіх ланок системи управління ризиком, апарату управління та фахівців.

Координація забезпечує єдність відносин об'єкта управління, суб'єкта управління, апарату управління та окремого працівника.

Стимулювання в ризик-менеджменті є спонуканням фінансових менеджерів та інших фахівців до зацікавленості в результаті своєї праці.

Контроль у ризик-менеджменті є перевіркою організації роботи зі зниження ступеня ризику. За допомогою контролю збирається інформація про ступінь виконання наміченої програми дії, дохідність ризикових вкладень капіталу, співвідношення прибутку та ризику, на підставі якої вносяться зміни до фінансових програм, організації фінансової роботи, організації ризик-менеджменту. Контроль передбачає аналіз результатів заходів щодо зниження рівня ризику.

1.3 Етапи організації ризик-менеджменту

Ризик-менеджмент з економічного змісту є систему управління ризиком та фінансовими відносинами, що виникають у процесі цього управління.

Як система управління, ризик-менеджмент включає процес вироблення мети ризику і ризикових вкладень капіталу, визначення ймовірності настання події, виявлення ступеня і величини ризику, аналіз навколишнього оточення, вибір стратегії управління ризиком, вибір необхідних для даної стратегії прийомів управління ризиком і способів його зниження (тобто прийомів ризик-менеджменту), здійснення цілеспрямованого на ризик. Зазначені процеси разом складають етапи організації ризик-менеджменту.

Організація ризик-менеджменту є систему заходів, вкладених у раціональне поєднання всіх його елементів у єдиної технології процесу управління ризиком.

Першим етапом організації ризик-менеджменту є визначення мети ризику та мети ризикових вкладень капіталу. Ціль ризику - це результат, який необхідно отримати. Їм може бути виграш, прибуток, дохід тощо. Мета ризикових вкладень капіталу – отримання максимального прибутку.

Будь-яка дія, пов'язана з ризиком, завжди цілеспрямовано, оскільки відсутність мети робить рішення, пов'язане з ризиком, безглуздим. Цілі ризику та ризикових вкладень хвіртки повинні бути чіткими, конкретизованими та порівнянними з ризиком та капіталом.

Наступним важливим моментом в організації ризик-менеджменту є отримання інформації про довкілля, яка необхідна для прийняття рішення на користь тієї чи іншої дії. На основі аналізу такої інформації та з урахуванням цілей ризику можна правильно визначити ймовірність настання події, у тому числі страхової події, виявити ступінь ризику та оцінити його вартість. Управління ризиком означає правильне розуміння ступеня ризику, що постійно загрожує людям, майну, фінансовим результатам господарської діяльності.

Для підприємця важливо знати дійсну вартість ризику, якому піддається його діяльність.

Під вартістю ризику слід розуміти фактичні збитки підприємця, витрати на зниження величини цих збитків або витрати на відшкодування таких збитків та їх наслідків. Правильна оцінка фінансовим менеджером дійсної вартості ризику дозволяє йому об'єктивно представляти обсяг можливих збитків та намітити шляхи до їх запобігання або зменшення, а у разі неможливості запобігання збиткам забезпечити їхнє відшкодування.

На основі наявної інформації про навколишнє середовище, ймовірність, ступінь і величину ризику розробляються різні варіанти ризикового вкладення капіталу та проводиться оцінка їх оптимальності шляхом зіставлення очікуваного прибутку та величини ризику.

Це дозволяє правильно вибрати стратегію та прийоми управління ризиком, а також способи зниження рівня ризику.

На цьому етапі організації ризик-менеджменту головна роль належить фінансовому менеджеру, його психологічним якостям. Про це докладніше буде розказано у наступному розділі.

При розробці програми дії зниження ризику необхідно враховувати психологічне сприйняття ризикових рішень. Ухвалення рішень в умовах ризику є психологічним процесом. Тому поряд з математичною обґрунтованістю рішень слід мати на увазі психологічні особливості людини, що виявляються при прийнятті та реалізації ризикових рішень: агресивність, нерішучість, сумніви, самостійність, екстраверсію, інтроверсію та ін.

Одна й та сама ризикова ситуація сприймається різними людьми по-різному. Тому оцінка ризику та вибір фінансового рішення багато в чому залежить від людини, яка приймає рішення. Від ризику зазвичай йдуть керівники консервативного типу, не схильні до інновацій, не впевнені у своїй інтуїції та своєму професіоналізмі, не впевнені у кваліфікації та професіоналізмі виконавців, тобто. своїх працівників.

p align="justify"> Невід'ємним етапом організації ризик-менеджменту є організація заходів щодо виконання наміченої програми дії, тобто. визначення окремих видів заходів, обсягів та джерел фінансування цих робіт, конкретних виконавців, термінів виконання тощо.

Важливим етапом організації ризик-менеджменту є контроль за виконанням наміченої програми, аналіз та оцінка результатів виконання обраного варіанта ризикового рішення.

Організація ризик-менеджменту передбачає визначення органу управління ризиком цьому господарському суб'єкті.

2. Тенденції та досягнення в галузі ризик-менеджменту в російській економіці

Проблема управління ризиками стара як світ. Ризик оточує нас у часі та просторі, є складною нерозв'язною та неминучою частиною нашого життя. Особливо ця проблема актуальна сьогодні, коли російські підприємства незалежно від форми організації (ВАТ, ЗАТ, ТОВ та ін) та власності (державна, приватна та ін) в процесі своєї фінансово-господарської діяльності схильні до ризиків, властивих країн з ринковою економікою. Якщо ще в недалекому минулому (у радянський період) держава практично приймала на себе всі ризики підприємств та організації, то в ринковій Росії ситуація докорінно змінилася - суб'єкт господарювання змушений самостійно вживати заходів щодо вирішення або зниження ступеня впливу підприємницьких та фінансових ризиків. Згідно з даними Держкомстату РФ, питома вага збиткових підприємств і організацій у російській економіці в 1992 році становила 15,3%, а в 2000 р. вже склала 39,8%, тобто зросла в 2,6 рази. У промисловості питома вага збиткових підприємств та організацій у 1992 р. становила всього 7,2% від загальної кількості підприємств, а до 2000 р. вже 39,7%, тобто ця частка зросла у 5,5 раза, у сільському господарстві питома вага збиткових підприємств за цей період зріс у 3,5 раза, у будівництві - у 4,9 раза, на транспорті - у 2,1 раза, у зв'язку - у 2,4 раза, у торгівлі та громадському харчуванні - у 2,0 раза , у житлово-комунальному господарстві - у 1,7 раза. Це наочно демонструє те, наскільки актуальною для російських підприємств та організацій є проблема забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності, яка безпосередньо кореспондується з проблемою організації адекватної системи управління ризиками та ризиковими вкладеннями капіталу. Тому саме ця система вважається за необхідний елемент більш загальної системи ефективного менеджменту на підприємстві.

Створення власної системи ефективного менеджменту на підприємстві (незалежно від того велике чи мале це підприємство) в умовах ринкових відносин, що розвиваються в Росії можливе лише в напрямку організації ризик-менеджменту. У практичній діяльності російських підприємств останніх років (особливо у фінансових компаній) спостерігається прагнення організації управління ризиками. У зв'язку з цим дуже важливим на наш погляд є:

по-перше, повний облік зовнішніх та внутрішніх факторів, що впливають на характер організації ризик-менеджменту на підприємстві;

по-друге, виділення пріоритету окремих напрямів розвитку ризик-менеджменту для конкретного підприємства (з урахуванням профілю діяльності: фінансове чи нефінансове).

Серед зовнішніх факторів, що визначають організаційну основу ризик-менеджменту на підприємстві (мінливість цін, глобалізація товарних та фінансових ринків, податкова асиметрія, технологічні досягнення та ін.), на наш погляд, слід виділити посилення для російських підприємств фактора глобалізації із вступом Росії у всесвітню організацію торгівлі (СОТ). Це призведе до зростання для російських товаровиробників конкуренції, як на зовнішніх, так і на внутрішніх (російських) товарних ринках, що неминуче вплине на зростання ступеня прояву різних підприємницьких та фінансових ризиків у їх діяльності. На організацію ризик-менеджменту на конкретному підприємстві природно впливають і фактори внутрішнього порядку, такі як потреба у ліквідності, неналежність до ризику, агентські витрати та інші.

Слід зазначити, що зовнішні та внутрішні чинники організації ризик-менеджменту на підприємстві взаємопов'язані, тобто є певна кореляція між ними. Це з тим, як і самі різні види ризиків взаємопов'язані і взаємообумовлені. Так, зокрема посилення глобалізації у зв'язку з входженням Росії до СОТ може спричинити збільшення податкової асиметрії, викликане протекціоністськими діями держави щодо окремих галузей і виробництв вітчизняної економіки. Як інший приклад може бути вплив чинника зростання технологічної оснащеності посилення чинника мінливості цін, і навіть вплив останнього зростання потреби у ліквідності.

Форми та методи організації ризик-менеджменту на конкретному російському підприємстві значною мірою залежать від вагової частки страхованих ризиків у загальній вартості підприємницьких та фінансових ризиків, яким піддається дане підприємство та рівня розвитку сфери страхування ризиків. У Росії її рівень розвитку сфери страхування залишає бажати кращого. Так, за станом 2000 р. число страхових організацій становило 1166 зі статутним капіталом 16041,6 млн. крб., що у розрахунку одну російську страхову організацію становить близько 13,8 млн. рублів. Обсяг страхових внесків 2000 р. становив 170,1 млрд. крб. (у тому числі страхування населення -132,2 млрд. руб.) на 90,9 млн. договорів страхування (у тому числі добровільного страхування - 88,8 млн. договорів), що у розрахунку на один страховий договір складає менше ніж дві тисячі рублів (1871,3 руб.). Частка ж майнового страхування у структурі страхових внесків та виплат за видами страхування становить відповідно 21,8% та 4,3%, у тому числі страхування фінансових ризиків становить лише 0,4% та 0,3%. Крім того, частка страхових внесків, переданих у перестрахування, у 2000 р. склала близько 15,0% Російський статистичний щорічник: Стат. сб. / Держкомстат Росії. - М.: 2001. - 679 с. Все це наочно свідчить про наявність у Росії істотної обмеженості ринку страхових послуг через обмежені розміри страхового фонду страхових організацій. В силу обмеженості пропозиції на російському ринку страхових послуг, великим і малим підприємствам сфери матеріального виробництва сьогодні доводиться самостійно керувати і ризиками, що "страхуються".

Принциповим для великих і підприємств є вибір самої форми організації ризик-менеджменту для підприємства. Для великих і середніх підприємств, незалежно від профілю діяльності (фінансова чи нефінансова), найбільш доцільним є створення в структурі апарату управління структурного підрозділу (відділу або служби "Управління ризиками та ризиковими вкладеннями капіталу"), яке в залежності від складності системи управління бізнесом на даному підприємстві виводиться на фінансового директора, або начальника фінансово-економічного управління цього підприємства. На малих підприємствах ризик-менеджером підприємства є перший керівник, тому він може використовувати більш ефективну форму організації ризик-менеджменту (з позиції питомих витрат на 1 рубль зниження ступеня того чи іншого ризику) – послуги профільної консалтингової організації. У Росії в даний час відсутній сформований попит з боку малих підприємств на послуги з управління ризиками та ризиковими вкладеннями капіталу, а консалтингові компанії переважно спеціалізуються на маркетингових послуг та послуг з бухгалтерського супроводу.

Слід також зазначити, що конкретна модель організації ризик-менеджменту на підприємстві істотно залежить від ступеня важливості для конкретного підприємства проблеми вирішення ризику (уникнення, утримання, передача) і проблеми зниження ступеня ризику (управління якістю, диверсифікація, хеджування, управління капіталом). В даний час великі російські нефінансові компанії (прямо або через фінансові організації) активно здійснюють різні фінансові операції на організованих фінансових ринках і тим самим піддаються значним фінансовим ризикам (ціновим, кредитним та операційним), при цьому зберігаючи певні (іноді монопольні) позиції на окремих сегментах товарних ринків Для таких підприємств конкретна модель організації ризик-менеджменту має відображати значущість конкретного виду фінансових (інвестиційний, ринковий, не ліквідності та інші) та підприємницьких (майновий, транспортний, виробничий та інші) ризиків шляхом виділення у структурному підрозділі ризик-менеджменту спеціальної служби з управління конкретним видом ризику (наприклад, "Управління транспортними ризиками", "Управління ціновими ризиками" тощо).

Становлення та розвитку ризик-менеджменту на російських підприємства значною мірою залежить від наявності відповідних умов для підбору профільних фахівців. На жаль, в даний час у Росії відсутня налагоджена система підготовки та перепідготовки фахівців з управління підприємницькими та фінансовими ризиками. У деяких навчальних закладах (зокрема АНХ при Уряді РФ та ін.) робляться спроби з перенавчання економістів та фінансистів у фінансових інженерів у рамках програм підвищення кваліфікації. Але цього недостатньо: потрібна цілісна програма професійної перепідготовки "Ризик-менеджмент на підприємстві", яка б здійснити цільову підготовку ризик-менеджерів, які відповідають сучасним вимогам ринкової економіки.

Певною мірою вирішення кадрової проблеми бачиться і в перегляді вузами своїх навчальних планів навчання з економічних спеціальностей із запровадженням як нових дисциплін (таких як "Фінансова інженерія", "Управління фінансовими та підприємницькими ризиками", "Прийняття фінансових рішень в умовах ризику та невизначеності") ін), так і з виділенням у рамках існуючих дисциплін спеціальних підрозділів (наприклад, таких як "Аналіз фінансових ризиків" у дисципліні "Фінансовий аналіз" тощо).

Для нефінансових підприємств та організацій повчально накопичений досвід організації ризик-менеджменту у фінансових компаніях і особливо в кредитних організаціях. Йдеться насамперед про досвід роботи відділів внутрішнього аудиту та економічного аналізу російських комерційних банків. Звичайно, на відміну від кредитних організацій, у нефінансових компаній немає наглядового державного органу типу Центрального банку РФ, який здійснює заходи щодо дотримання комерційними банками умов мінімізації їх сукупних ризиків. Проте сам підхід щодо створення спеціалізованих структурних підрозділів з управління ризиками цілком застосовний і нефінансовими підприємствами.

Організація ризик-менеджменту на нефінансових підприємствах цілком реальна через створення в рамках існуючої фінансової служби підприємства спеціалізованого структурного підрозділу, який здійснював би комплексну роботу з виявлення, ідентифікації та оцінки вартості ризиків для подальшої розробки конкретних заходів щодо вирішення або зниження ступеня різних видів ризику.

Аналіз ризику та ризикового вкладення капіталу ґрунтується на застосуванні доступних кількісних методів оцінки ступеня ризику. На жаль, у системі оцінки економічної ефективності діяльності нефінансових підприємств відображаються лише коефіцієнти ліквідності (абсолютної, термінової та поточної), чистий оборотний капітал та індекс кредитоспроможності Альтмана (або показник банкрутства Жованікова В., Маслової І.). Фінансовий менеджмент: теорія та практика. Підручник / За ред. О.С. Стоянової. - 5-те вид., перероб. та дод. - М.: "Перспектива", 2000, що явно недостатньо для оцінки фінансової стійкості підприємства з урахуванням властивих йому ризиків. Потрібна комплексна методика аналізу ризику та ризикового вкладення капіталу для російських нефінансових підприємств, що охоплює всю сукупність можливих ризиків (подібно до карти GARP, розробленої Coopers & Lybrand) Станіславчик О.М. Ризик-менеджмент для підприємства. Теорія та практика. - М.: "Вісь-89", 2002. - 80 с. Це дозволить максимально проаналізувати значущі для конкретного підприємства ризики і на цій основі генерувати адекватні рішення щодо вирішення та/або зниження ступеня впливу цих ризиків.

Для подальшого розвитку ризик-менеджменту на російських підприємствах особливо актуальна робота з розробки єдиної методології організації управління ризиками в нефінансових компаніях, а також методичних положень деяких галузей національної економіки (транспорт, енергетика, сільське господарство, торгівля та ін).

Фінансовий ризик-менеджмент у Росії перебуває у стадії становлення. З одного боку це пов'язано з особливостями політичної та економічної історії країни, з низькими порівняно з іншими країнами Східної Європи темпами розвитку ринку в Росії, з іншого боку, слід пам'ятати про порівняно молодий вік самого напряму у світовій економічній науці та практиці, під яким ми сьогодні розуміємо управління ризиками.

Ризик-менеджмент, мабуть, у найбільшому обсязі відбиває специфіку російської економіки та менталітету. На відміну від інших країн, у Росії ще не змінилися власники, які брали участь у первинному накопиченні капіталу, і в той же час є приклад і технології розвинених країн, непоганий розвиток інформаційної інфраструктури бізнесу та висококваліфіковані фахівці в галузі точних та комп'ютерних наук, що ринули в комерційний сектор .

При цьому багато технологій західного ризик-менеджменту, розраховані на управління класичними мікроекономічними параметрами – економічною вартістю бізнесу, прибутком – не спрацьовують у російських умовах, по-перше, тому що часто критерієм для тимчасового спекулятивного бізнесу в Росії є не прибутки, а позитивні грошові потоки , Володіння якими може закінчиться їх незаконним і найчастіше безкарним, тобто. надзвичайно рентабельним привласненням, а по-друге, коли їх намагаються застосувати без складної точної системи внутрішньофірмового управлінського обліку, що очищає дані від гігантських спотворень бухгалтерської звітності та фіктивних угод, пов'язаних з податковою оптимізацією та корупцією.

Крім того, стандарти управління ризиками стали базою для визначення деяких, не завжди повноцінно обґрунтованих (як, наприклад, коефіцієнти достатності капіталу) та часто суперечливих ключових параметрів наглядових органів у галузі банківського, страхового, пенсійного бізнесу, у зв'язку з чим інтерес до управління ризиками безладний. та неадекватно насаджується "зверху", а також вимогами до іміджу компанії з боку іноземних партнерів.

Загалом це призводить до міфологізації ризик-менеджменту, до сприйняття технологій управління ризиками як панацеї, а отже, чогось нереального та неефективного, надуманого та профанованого.

Іншими найважливішими чинниками низького рівня управління економічними ризиками в Росії є відсутність стабільного розвиненого ринку фінансових інструментів, що, втім, давно всіма усвідомлено, а також відсутність підготовлених кадрів та загальний низький рівень культури ризик-менеджменту. Російське відділення Міжнародної асоціації професіоналів з управління ризиками (GARP-Росія) проводить разом із зацікавленими організаціями та особами роботу у цьому напрямку.

Однак, по-справжньому російський підприємець оцінює сучасні технології ризик-менеджменту під час виведення капіталу з метою ухилення від податків та політичної нестабільності за кордон та спроби управління ним там. Але й у світовій науці та практиці управління ризиками спостерігається низка серйозних проблем.

Одна з глобальних, на мій погляд, проблем сучасного ризик-менеджменту полягає в недооцінці проблеми сприйняття ризику особами, які приймають рішення, і в недостатньо формалізованих на сьогоднішній день процедурах визначення мети і визначення критеріїв для систем управління ризиками, які могли б враховувати ірраціональність переваг. Можливо, одним із інструментів для вирішення цієї проблеми є імітаційне моделювання індивідуальних переваг конкретних осіб за даними реальних або ігрових експериментів, наприклад, шляхом навчання цих даних нейронної мережі.

Наслідком недооцінки цієї проблеми є нинішня, майже загальна мода на вимірювання ринкових та інших ризиків, що затьмарює інші підходи, відповідно до концепції Value-at-Risk (VaR). Неправильно було б недооцінювати чудові властивості оцінок VaR, що чудово підходять для багатьох практичних цілей через свою наочність та ефективність, проте доводиться констатувати, що в даний час "маятник" тенденції розвитку ризик-менеджменту знову хитнувся у бік досить примітивних вимірювачів ринкового ризику, оскільки оцінки "згори" можливих втрат, по-перше, для багатьох цілей завищують (тобто подорожчають) оцінку ризику, а по-друге, суперечать концепції, що об'єднує в понятті ризику можливість не лише негативних наслідків (втрат), а й позитивних (прибутків) ).

Збільшення систематичних ризиків провокується глобалізацією економіки і часом деяким скороченням напрямів диверсифікації (наприклад, при об'єднанні європейських валют в одну).

Нарешті, слід зазначити, що сучасні технічні проблеми портфельного ризик-менеджменту тісно пов'язані з розвитком електронної комерції та необхідністю прискорення розрахунків у режимі он-лайн, і зростанням вимог до забезпечення безпеки та достовірності інформації, що передається через Інтернет.

В цілому, дозволю собі прогнозувати посилення ролі управління ризиками в Росії та в світі, стрибкоподібний розвиток технологій ризик-менеджменту вже в перших десятиліттях XXI століття, що пов'язую з розвитком ірраціонального підходу в науково-технічному прогресі та відповідною еволюцією в економетриці та оптимізаційних методах ризик- менеджменту.

3. Тенденції та досягнення в галузі ризик-менеджменту за кордоном

До теперішнього часу в економічній теорії ще не розроблена загальноприйнята та одночасно вичерпна класифікація ризиків. Це пов'язано з тим, що на практиці існує дуже велика кількість різних проявів ризику, при цьому (через традицію) той самий вид ризику може позначатися різними термінами. Крім того, найчастіше виявляється дуже складно розмежувати окремі види ризику, наприклад портфельний та ринковий.

Головними джерелами загроз для благополуччя фінансового інституту є:

Ринковий ризик – можливість негативної зміни вартості активів внаслідок коливань відсоткових ставок, курсів валют, цін акцій, облігацій та товарів (різновидами ринкового ризику є, зокрема, відсотковий та валютний ризики);

Кредитний ризик - можливість негативної зміни вартості активів внаслідок нездатності контрагентів виконувати свої зобов'язання, зокрема, щодо виплати відсотків та основної суми позики (до кредитного ризику відносять також і ризик оголошення позичальником дефолту);

Ризик ліквідності

а) можливість втрат, спричинених нездійсненністю купити чи продати актив у потрібній кількості за досить короткий період часу через погіршення ринкової кон'юнктури;

б) можливість виникнення дефіциту готівки чи інших високоліквідних активів до виконання зобов'язань перед контрагентами;

Операційний ризик - можливість непередбачених втрат внаслідок технічних помилок під час проведення операцій, умисних та ненавмисних дій персоналу, аварійних ситуацій, збоїв апаратури тощо. (До операційних ризиків часто відносять і збитки, зумовлені помилками у моделі або методиці оцінки та управління ризиками);

Ризик події – можливість непередбачених втрат внаслідок форс-мажорних обставин, змін законодавства, дій державних органів тощо. (Однією з найчастіших проявів ризику події є юридичний та податковий ризики).

Ринкові ризики вивчені найповніше, їхнього виміру, крім апарату класичної теорії портфеля, використовуються також спеціальні ймовірнісні моделі і методи, найпоширенішою є методика оцінки ризикової вартості - value at risk. Ця концепція була вперше запропонована наприкінці 80-х років, а після її реалізації у широко відомій системі RiskMetrics, розробленій банком JP. Morgan, "ризикова вартість" була визнана методичним стандартом для оцінки ринкових ризиків спочатку фінансовими інститутами, а потім і органами банківського нагляду країн "Великої десятки". Оцінюючи ринкових ризиків також широко застосовується сценарне прогнозування.

Кредитні ризики є первинними у банківській справі, де їм розроблено численні способи оцінки з урахуванням кредитних рейтингів. Останнім часом спостерігається тенденція до інтеграції управління ринковими та кредитними ризиками на основі єдиної методики їх виміру – показника ризикової вартості. (Нижче ми докладніше зупинимося на сучасних методиках та оцінці кредитного ризику.)

Ризики ліквідності, операційні ризики та ризики подій не є специфічними лише для фінансової сфери. Зокрема, два останні типи ризику багато в чому зумовлені так званим "людським фактором". Однак саме ці види ризику найважче піддаються формалізації та кількісній оцінці.

Для отримання кількісних оцінок кредитний ризик прийнято визначати як максимальний очікуваний збиток, який може статися із заданою ймовірністю протягом певного періоду часу внаслідок падіння вартості портфеля кредитів, спричиненого нездатністю позичальників до своєчасного погашення кредитів. Зазвичай з метою оцінки кредитного ризику довірчий інтервал обирається лише на рівні 99%, а тимчасовий горизонт може охоплювати від 1 року по 5 років.

Традиційні методики оцінки кредитного ризику відпрацьовувалися протягом багатьох років і ґрунтуються на класифікації кредитів за їх якістю, тобто за ймовірністю повернення позичальниками одержаних ними кредитів. Формальна оцінка кредитоспроможності позичальника називається "кредитним рейтингом", він залежить від статистики погашення виданих у минулому кредитів, фінансового стану позичальника, його фінансових зобов'язань перед іншими кредиторами, податковими службами тощо. .

У банківській справі оцінки кредитного ризику можуть бути отримані в залежності від типу клієнта шляхом моделювання: "згори донизу" або "знизу догори".

Методи першого типу застосовуються для великих однорідних груп позичальників, наприклад, власників кредитних карток або підприємств малого бізнесу. Рівень кредитного ризику оцінюється шляхом розрахунку дисперсії та побудови розподілу ймовірностей збитків на основі історичних даних щодо кожної групи позичальників у кредитному портфелі. Ці результати використовуються надалі для оцінки ризику під час видачі кожного нового такого кредиту. Істотним недоліком такого підходу є його нечутливість до змін у структурі однорідних груп.

Коли портфель має різнорідну структуру, банки оцінюють кредитний ризик другим способом - "знизу нагору". У разі великих та середніх підприємств-позичальників цей метод є домінуючим способом оцінки кредитних ризиків. При моделюванні "знизу нагору" кредитний ризик оцінюється на рівні індивідуального позичальника на основі спеціального аналізу його фінансового стану та перспектив. Такою узагальненою оцінкою і виступає кредитний рейтинг позичальника, який розглядається як індикатор ймовірності дефолту.

Для оцінки сукупного ризику портфеля величини ризиків за індивідуальними позичальниками агрегуються з урахуванням ефектів кореляції.

Оцінка кредитного ризику методом " знизу нагору " передбачає такі основні етапи:

2. Вибір способу розрахунку збитків, обумовлених кредитним ризиком. Традиційно розмір збитку, пов'язаного з кредитним ризиком, приймають незмінним на весь період до оголошення позичальником дефолту, після чого втрати розраховуються як різниця балансової вартості кредиту та поточної вартості коштів, які банк реально може вимагати із позичальника, наприклад, шляхом реалізації заставного забезпечення. Більш реалістичний метод передбачає оцінку кредиту за його поточною ринковою вартістю, що дозволяє відобразити зміни у становищі позичальника.

3. Оцінка поточної вартості виданих кредитів.

4. Аналіз впливу на вартість кредитів, умов їх отримання та погашення. Необхідність такого аналізу викликана тим, що розмір кредитного ризику може змінюватись в залежності від деяких випадкових подій у майбутньому. Наприклад, типовий договір про відкриття кредитної лінії зазвичай передбачає, що ліміт коштів може бути урізаний у разі погіршення фінансового стану позичальника. Таким чином, кредитна лінія може розглядатися як інструмент, подібний до опціону, з усіма складнощами оцінки ризику, що звідси випливають.

5. Оцінку виду розподілу та його параметрів для аналізованих у моделі факторів ризику.

6. Визначення емпіричного розподілу ймовірностей збитків кредитного портфеля. Для цього використовуються метод Монте-Карло1 та рідше аналітична апроксимація.

7. Визначення необхідного обсягу капіталу.

Сучасні моделі оцінки кредитного ризику ґрунтуються на концепції ризикової вартості як підсумкового заходу ризику, необхідного для розрахунку розміру капіталу банку. Однією з найвідоміших моделей оцінки кредитного ризику з урахуванням показника ризикової вартості є система CreditMetrics2, запропонована банком J.P. Morgan і широке визнання, що отримала поряд із системою RiskMetrics, як методологічний стандарт у сфері ризик-менеджменту. Однак у разі кредитного ризику реальні розподілу значень факторів та змін вартості портфеля, як правило, далекі від нормального закону (через асиметрію та значний ексцес), тому перевага зазвичай надається методам імітаційного моделювання та сценарного аналізу.

При оцінці кредитного ризику на основі методу Монте-Карло проводиться генерування кількох тисяч сценаріїв можливих змін кредитного рейтингу, у тому числі оголошення дефолту, по кожному позичальнику, які охоплюють весь період до повного погашення кредиту. Потім для кожного сценарію розраховується величина втрат, викликаних відмовою деяких позичальників від погашення частини кредиту, що залишилася.

Збиток складається із суми недоотриманих відсотків та непогашеного залишку основної суми, зменшеного з урахуванням можливості повернення частини вартості непогашеного кредиту.

p align="justify"> Коефіцієнт повернення кредитів розраховується як відношення поточної вартості забезпечення, оціненої з урахуванням його ліквідності, до основної суми кредиту, скоригованої з урахуванням реальних можливостей запитування кредиту.

Отримані результати агрегуються і використовуються для побудови емпіричного розподілу ймовірностей прибутків та збитків, на основі якого визначається шукана величина ризикової вартості.

Ключовим елементом даної моделі є матриця переходів, що відображає ймовірність переходу позичальника з однієї категорії кредитного рейтингу в іншу, більш високу або низьку, через певний період часу, наприклад, через один рік.

Елементи матриці розраховуються виходячи з внутрішніх статистичних даних банку. Імовірність переходу позичальника з категорії m кредитного рейтингу до категорії n розраховується як відношення числа позичальників, які змінили свій кредитний рейтинг з m на n, до загальної кількості позичальників з рейтингом m. Якщо припустити, що ймовірність подальшого значення кредитного рейтингу залежить лише від його попереднього значення, то такий процес зміни кредитного рейтингу буде типовим марковським процесом.

Крім того, при моделюванні необхідно враховувати ефекти кореляції між кредитним рейтингом окремого позичальника та кредитним рейтингом галузі, до якої він належить, а також кредитними рейтингами інших позичальників. Це дозволяє будувати асиметричні розподіли, сильно зміщені в область збитків, і тим самим моделювати процеси "ланцюгового дефолту" - ефекту доміно, викликаного фінансовою взаємозалежністю позичальників.

Історично кредитний ризик завжди розглядався як щось зовсім відмінне від інших видів фінансових ризиків, у зв'язку з чим нормативи за достатністю банківського капіталу, як правило, встановлювалися без будь-якого наукового обґрунтування. Така практика зазвичай вела до нераціонального розміщення капіталу та неадекватного ставлення керівництва банків до управління наявними ризиками та прийняття нових. Цілком природно, що самі банки та органи нагляду були б зацікавлені в отриманні єдиної оцінки ризику сукупного портфеля банку, що враховує як ринкові, і кредитні ризики.

Цей підхід у тому, що банк, привласнюючи кожному виданому кредиту певний рейтинг, що відбиває властивий йому ризик, може становити залежність зміни ринкової вартості кредиту від його рейтингу. У міру накопичення статистичних даних ця залежність перетворюється на розподіл ймовірностей змін ринкової вартості кредитів, зумовлених кредитним ризиком.

Маючи такий розподіл, послідовність змін кредитного ризику в часі може бути зіставлена ​​з аналогічним часовим рядом для ринкового ризику, що дозволить за допомогою методу ризикової вартості розрахувати єдину оцінку можливого збитку, спричиненого як ринковими, так і кредитними ризиками.

ризик управління стратегія

Висновки та пропозиції

У ході дослідження ми виявили основні визначення ризик-менеджменту, дізналися про його особливості, а так само зрозуміли, яке місце він займає в сучасній економіці, як в Росії так і за кордоном.

Отже, очевидно, що підходи до ризиків у Росії там різні, оскільки основа їм відрізняється. У Росії - це недолік історії розвитку цієї галузі, за кордоном - це активно продовжує вдосконалення вже накопиченого досвіду. Звідси беруть коріння всі можливі протиріччя у підходах та поглядах на ту чи іншу ситуацію.

З незапам'ятних часів у Росії глибоко вкоренилося кілька легенд: про російську тотальну відокремленість усіх сфер життя. Можливо, у цьому є частка істини, але це не є привід для Росії стояти на місці. Потрібно активно вивчати та запозичувати світовий досвід теорії та практики ризиків, який дуже значний, підсумовувати свій власний досвід і консолідувати зусилля людей та організацій, які розуміють життєву важливість цієї наукової та практичної галузі.

Звісно ж, що у Росії ризик-менеджмент як специфічний вид діяльності сприятиме вирішенню двох важливих завдань: по-перше, робота управляючих ризиками дозволить виробити стимули до зваженому ставлення до ризиків із боку генеруючих ризики департаментів. Ризик-менеджмент здатний стати філософією організації, елементомою організаційної культури, доступною кожному співробітнику. По-друге, використання потенціалу системи управління ризиками на макрорівні здатне вирішити загальноросійську проблему – забезпечити прозорість компаній та ринку в цілому.

Список використаних джерел

1. Лобанов А., Чугунов А. Тенденції розвитку ризик-менеджменту: світовий досвід – Ринок Цінних Паперів № 18, 1999 р.

2. Хаммер М., Чампі Дж. Реінжиніринг корпорації: маніфест революції у бізнесі – Спб.: Видавництво Санкт-Петербурзького університету, 1997.

3. Рогов М.А. "Ризик-менеджмент. Сучасні проблеми ризик - менеджменту в Росії", 2004 р.

4. Балабанов І.Т. "Ризик - менеджмент", МОСКВА "Фінанси та статистика" 2006 р.

5. Орлов А.І. "Менеджмент. Ризик-менеджмент", МОСКВА, 2001 р.

6. Ронова Г.М. Фінансовий менеджмент: навчальний посібник. М: МЕСІ, 2006 р.

7. Стоянова О.С. Фінансовий менеджмент: теорія та практика. М: Перспектива, 2008 р.

8. Балдін К.В. Управління ризиками: навч. посібник для вузів - Юніті, 2008 Уткін Е. А та ін. Управління ризиками підприємства. – Теїс, 2006.

9. Буренін О.М. Ринки похідних фінансових інструментів - М: ІНФРА-М, 2004.

10. Воронцовський. Управління ризиками: 2-ге вид. – СПб ГУП, 2007.

11. Пікфорд Д. Управління ризиками. – Вершина, 2007.

12. Уткін Е. А та ін. Управління ризиками підприємства. – Теїс, 2006.

13. Російський статистичний щорічник: Стат. сб. / Держкомстат Росії. – К.: 2001. – 679 с.

14. Фінансовий менеджмент: теорія та практика. Підручник / За ред. О.С. Стоянової. - 5-те вид., перероб. та дод. - М: "Перспектива", 2000.

15. Станіславчик О.М. Ризик-менеджмент для підприємства. Теорія та практика. - М: "Вісь-89", 2002. - 80 с

Подібні документи

Сутність та зміст ризик-менеджменту. Функції суб'єкта управління у ризик-менеджменті. Схема ризик-менеджменту як форми підприємництва. Правила, що застосовуються у стратегії ризик-менеджменту. Варіанти ухвалення рішення про вкладення капіталу.

контрольна робота , доданий 12.01.2011


Поняття та види ризиків. Методи оцінки ступеня ризику. Структура системи управління ризиками. Сутність та етапи організації ризик-менеджменту. Особливості вибору стратегії та методів вирішення управлінських завдань. Прогнозування настання ризикової події.

курсова робота , доданий 15.01.2015


Історія теорії ризик-менеджменту як системи управління ризиком та економічними (фінансовими) відносинами у процесі управління. Методи та інструментарій ризик-менеджменту. Критерії професіоналізму ризик-менеджера. Система управління ризиками проекту.

реферат, доданий 07.08.2013


Організація, виявлення, основні аспекти та тенденції ризик-менеджменту. Аналіз та оцінка ступеня ризиків, їх класифікація. управління ризиками як система менеджменту. Галузеве управління ризиками. Інвестиційна стратегія та портфельний ризик-менеджмент.

навчальний посібник, доданий 27.11.2009


Визначення управління ризиками. Базові поняття теорії ризик-менеджменту (корисність, регресія, диверсифікація). Характеристика функцій ризиків. Етапи ризик-менеджменту, його методи та інструментарій. Метод відмовитися від надмірно ризикової діяльності.

презентація , додано 19.03.2014


Основні методи оцінки. Сутність та зміст ризик-менеджменту. Організація ризик-менеджменту. Основні правила, стратегія та прийоми ризик-менеджменту. Лімітування та хеджування. Страхова вартість підприємницького ризику.

контрольна робота , доданий 31.01.2007


Ризик-менеджмент як система оцінки ризику, управління ризиком та фінансовими відносинами, що виникають у процесі бізнесу. Суб'єкти та алгоритм фінансового ризик-менеджменту. Оцінка та прогнозування ризиків. Розробка рішень за умов фінансового ризику.

курсова робота , доданий 28.06.2010


Організація ризик-менеджменту для підприємства. Стан будівельної галузі, як зовнішній чинник виникнення ризиків. Прояв їх у організації у процесі фінансово-господарську діяльність. Пілотна операція щодо реалізації етапів управління ризиками.

дипломна робота , доданий 19.12.2014


Етапи організації ризик-менеджменту, його функції, інформаційне забезпечення та особливості процесу прогнозування. Управління фінансовими ризиками підприємства та можливі шляхи зниження їх впливу. Інтуїція менеджера та інсайт у вирішенні ризикових завдань.

контрольна робота , доданий 09.04.2012


Поняття ризик-менеджменту та її роль управлінні підприємством. Основні етапи управління ризиками, методи якісного та кількісного аналізу. Вивчення способів на ризик: його уникнення, зниження, прийняття він, передача третім особам.

Будь-яка підприємницька діяльність, як відомо, пов'язана з несподіванками, ступінь яких залежить від здатності підприємця прогнозувати політичну та економічну ситуацію, розраховувати фінансову окупність проекту, вибирати партнерів для своєї діяльності, швидко реагувати на зміну ринку та приймати ефективні управлінські рішення. Однак передбачити всі несподіванки, що супроводжують підприємницьку діяльність, як правило, неможливо, а тому завжди існує ризик збитків або неотримання наміченого прибутку.
Важливою функцією управління є захист організації від ризику. Зарубіжна практика нагромадила безліч методів захисту від ризику. Головна увага спрямована на дотримання параметрів ризику як до розробки та прийняття рішення, так і під час його виконання, швидке реагування у випадках відхилення параметрів ризику та вжиття заходів щодо зниження негативних наслідків діяльності.
Нині широкого розвитку набули процеси диверсифікації: розвиток виробництв, що є різних рівнях чи різних регіонах країни, напрям інвестицій у різні сфери діяльності, формування паралельних структур із виготовлення модифікацій виробів чи вирішення складної проблеми.
Розподіл ризику між партнерами та зниження його рівня для кожного партнера створюється за взаємного володіння акціями в умовах об'єднань, корпорацій, фінансово-промислових груп (ФПГ). Так, промислові організації у складі ФПГ купують акції банку, захищаючи тим самим свої активи та отримуючи пільги за кредитами. Банківська структура у складі ФПГ набуває акцій промислових організацій, сприяючи їх розвитку та здійснюючи контроль за їх діяльністю. Використовується новий погляд відносини з конкурентами. Великі автомобільні корпорації США "Форд", "Крайслер", "Дженерал Моторс" йдуть на взаємовигідну співпрацю та інтеграцію в автомобільний бізнес.
У зарубіжній практиці інформація про потенційного партера, конкурента або клієнта міститься в бізнес-довідках, що надаються ринками інформаційних послуг. Для оцінки ризику взаємин становлять інтерес неформальні контакти, зустрічі «без краватки», які дозволяють отримати інформацію про потенційного партнера та своєчасно розробити стратегію поведінки з мінімізацією ризику.

Частина 1

Розвиток управління ризиками.

1.2. Поняття ризику, його види та класифікація.
Американський економіст Томас Стюарт, визнаний авторитет у світі управління ризиками, у монографії "Ризик-менеджмент у 21 столітті" (Thomas A. Stewart "Managing Risk in the 21st Century") зауважив таке: "Відразу погодимося з тим, що ризик - це добре . Суть ризик-менеджменту полягає не в усуненні ризику, оскільки тоді зникне винагорода, а в управлінні ним. Потрібно визначити коли можна ризикувати, а коли взагалі цього робити не варто».
Різні варіанти класифікації економічних ризиків будуються на базисних принципах ринкової економіки, що зумовлюють різне ставлення до певного результату, що сприймається як ризик. До таких принципів належить:
свобода споживчого вибору та поведінки (споживчі ризики);
свобода вибору професійної діяльності (ризики професійної діяльності);
свобода підприємництва (підприємницькі ризики);
раціональна поведінка всіх учасників ринку, тобто їхнє прагнення оптимізувати свою вигоду (мінімум витрат - максимум користі).
Залежно від можливого результату (ризикового події) ризики можна розділити на великі групи: чисті і спекулятивні .
Чисті ризики означають можливість отримання негативного чи нульового результату. До цих ризиків належать такі ризики: природно-природні, екологічні, політичні, транспортні та частина комерційних ризиків (майнові, виробничі, торгові).
Спекулятивні ризики виражаються у можливості отримання як позитивного, і негативного результату. До цих ризиків належать фінансові ризики, що є частиною комерційних ризиків.
Залежно від основної причини виникнення ризиків (базисний чи природний ризик) вони поділяються на такі категорії: природно-природні ризики, екологічні, політичні, транспортні, комерційні ризики.
До природно-природних ризиків належать ризики, пов'язані з проявом стихійних сил природи: землетрус, повінь, буря, пожежа, епідемія тощо.
Екологічні ризики – це ризики, пов'язані із забрудненням довкілля.
Політичні ризики пов'язані з політичною ситуацією у країні та діяльністю держави. До політичних ризиків належать:

неможливість здійснення господарської діяльності внаслідок військових дій, революції, загострення внутрішньополітичної ситуації в країні, націоналізації, конфіскації товарів та підприємств, запровадження ембарго через відмову нового уряду виконувати прийняті попередниками зобов'язання тощо;
запровадження відстрочки (мораторію) на зовнішні платежі на певний термін через настання надзвичайних обставин (страйк, війна тощо);
несприятлива зміна податкового законодавства;
заборона чи обмеження конверсії національної валюти у валюту платежу. У цьому випадку зобов'язання перед експортерами може бути виконане у національній валюті, яка має обмежену сферу застосування.

Частина 2
2.1. Зарубіжний ризик-менеджмент.
Останнім десятиліттям минулого століття відбувся перехід до нової парадигми ризик-менеджменту, що передбачає комплексний розгляд ризиків усіх підрозділів та напрямів діяльності фірми. Спочатку в управлінні ризиками навіть на найуспішніших зарубіжних підприємствах виявлялося прагнення до відокремленості. Управління страховими, технологічними, фінансовими та екологічними ризиками мало автономний характер і зосереджувалося у різних підрозділах. Як результат в організації не було координації у сфері ризик-менеджменту, а нові ризики виявлялися із запізненням.
В даний час все більше компаній-лідерів переходить до нової моделі управління ризиками - ризик-менеджменту в рамках всього підприємства (enterprise-wide risk management, ERM). Його ще можна назвати "комплексним ризик-менеджментом" або "ризик-менеджментом підприємства".
Фахівці Федерації європейських асоціацій ризик-менеджерів (FERMA) обґрунтовують необхідність впровадження системи управління ризиками в інфраструктуру підприємства таким чином: «Ризик-менеджмент захищає організацію та сприяє її капіталізації за допомогою:
системного підходу, що дозволяє планувати та здійснювати довгострокову діяльність організації;
покращення процесу прийняття рішень та стратегічного планування шляхом формування розуміння структури бізнес-процесів, що відбуваються у навколишньому середовищі змін, потенційних можливостей та загроз для організації;
вкладу у процес найбільш ефективного використання/розміщення капіталу та ресурсів організації;
зниження ступеня невідомості менш критичних аспектів діяльності організації;
захисту майнових інтересів організації та покращення іміджу компанії;
підвищення кваліфікації співробітників та створення організаційної бази «знань»;
оптимізації бізнес-процесів» (Стандарти управління ризиками, с.5 // A Risk Management Standart, «AIRMIC, ALARM, IRM»: 2002, translation copyright «FERMA»: 2003).
Побудова системи ризик-менеджменту
Система управління ризиками має певну специфіку, пов'язану з особливостями об'єкта, цілей та методів управління. І це знаходить свій відбиток у основних принципах, у яких базується управління ризиком.
Адекватно побудована система ризик-менеджменту в концепції ERM повинна відповідати таким основним принципам.
Система управління ризиком є ​​частиною процедур загального управління фірмищо означає її відповідність стратегії розвитку фірми та інституційним особливостям її функціонування. У «Стандартах управління ризиками», складених FERMA, зазначається: Ризик-менеджмент – це не просто інструмент для комерційних та громадських організацій. Насамперед це керівництво для будь-яких дій як у короткостроковому, і у довгостроковому розрізі життєдіяльності організації. Поняття «ризик-менеджмент» включає аналіз та оцінку сильних і слабких сторін організації в найширшому сенсі з точки зору взаємодії з усіма можливими контрагентами. Система управління ризиком повинна бути складовим елементом загальних процедур управління і в жодному разі не повинна протиставлятися їм. Так як цілі фірми та методи їх досягнення у довгостроковій перспективі задаються стратегією організації, то саме стратегія компанії та її становище на ринку мають задавати особливості системи ризик-менеджменту. Тут важливо також відзначити, що єдність системи управління ризиком та загального менеджменту компанії проявляється на рівні не лише узгодження цілей, а й ув'язування відповідних процедур прийняття рішень.
Особливості системи управління ризиками відбиваються на її цілях та завданнях,що має на увазі високоспеціалізований характер прийняття рішень у рамках системи ризик-менеджменту. Завдання ризик-менеджменту – це ідентифікація ризиків та управління ризиками. Основна мета – внесок у процес максимізації вартості організації. Це означає виявлення всіх потенційних «негативних» та «позитивних» факторів, що впливають на організацію. Іншими словами, головною метою системи управління ризиками є забезпечення успішного функціонування фірми в умовах ризику та невизначеності. Це означає, що навіть у разі виникнення економічної шкоди реалізація заходів з управління ризиком має забезпечити фірмі можливість продовження операцій, їхньої стабільності та стійкості відповідних грошових потоків, підтримки прибутковості та зростання фірми, а також досягнення інших цілей. Щодо завдань ризик-менеджменту, то вони конкретизують поставлені цілі. Вони більш тісно пов'язані зі специфікою ризику та методами управління ним.
При управлінні ризиком слід враховувати зовнішні та внутрішні обмеження,що означає узгодження відповідних спеціальних заходів із можливостями та умовами функціонування фірми. Зовнішні обмеження пов'язані з чинниками, куди менеджери фірми що неспроможні впливати (принаймні, безпосередньо). Такі обмеження можуть виявлятися у таких формах:
законодавчі обмеження;
обмеження, пов'язані з зобов'язаннями контрагентів та зобов'язаннями перед ними;
кон'юнктурні обмеження.
Внутрішні обмеження пов'язані з особливостями функціонування фірми та прийняття управлінських рішень:
інституційні обмеження;
бюджетні обмеження;
інформаційні обмеження.
Щодо всієї сукупності ризиків має проводитись єдина політика управління ризикамищо вимагає комплексного та одночасного управління всіма ризиками. Ризик-менеджмент має бути інтегрований у загальну культуру організації, прийнятий та схвалений керівництвом, а потім донесений до кожного співробітника організації як загальна програма розвитку із постановкою конкретних завдань на місцях. Концепція ERM передбачає розширений ризик-менеджмент, що означає, що при прийнятті рішень необхідно враховувати всі ризики та можливості. Ця вимога призводить до того, що ризики повинні розглядатися на двох рівнях:
окремо, що створює умови розуміння ризик-менеджером особливостей тієї чи іншої ризикової ситуації чи специфіки реалізації цієї ситуації. Такий аналіз дозволяє вибрати найбільш підходящі інструменти управління для кожного ризику;
в цілому, що дозволяє встановити загальний вплив ризиків на фірму.

2.2.Побудови ризик-менеджменту за міжнародними стандартами.
Нещодавно вийшов глобальний стандарт ISO 31000:2009 "Менеджмент ризику принципи та рекомендації" та його компаньйониISO 31010:2009 "Менеджмент ризику техніки оцінки ризику"та ISO/IEC 73:2009 "Менеджмент ризику термінологія" описують цей систематичний та логічний процес у деталях.
Щоб просувати менеджмент ризику організації відповідно до ISO 31000:2009 рекомендується зробити п'ять "простих" кроків:
зміна понять для ризику та менеджменту ризику,
прийняття "процесу менеджменту ризику",
прийняття "системи менеджменту ризику",
оцінка зрілості системи менеджменту ризику та
розробка плану для старту та збереження руху системи менеджменту ризику.
Рекомендації можуть скористатися там, де ще не приступали до впровадження ERM, там, де ця стратегія була прийнята, але поки що не працює ефективно, а також там, де за основу було прийнято модель COSO 1 .
П'ять кроків до впровадження системи управління ризиком організації
Крок 1 - Зміна понять для ризику та управління ризиком
Багато практиків менеджменту ризику усвідомили, що дуже важко здійснити ефективний менеджмент ризику в організації, якщо у менеджменту, особливо на старшому рівні, немає зрілого розуміння ризику і як ним можна управляти.
ISO/IEC 73 визначає ризик як: "ефект невизначеності у досягненні цілей".Звичайно, нове визначення далеке від понять більшості, які все ще становлять ризик як "небезпека"або "що те, що йде не так, як треба". На жаль, у багатьох організаціях часто плутають поняття "ризик"і "небезпека"а зв'язок між цілями і ризиком належним чином не зрозумілий і не оцінений.
ISO 31000 націлений на ризик, що є невизначеністю, яка знаходиться між нами та нашими цілями. Ця концепція досить проста і, звісно, ​​дуже важлива для менеджерів та керівників. Вона має на увазі низхідний підхід, де менеджмент ризику стає ключовим процесом, щоб дозволити організації визначити та досягти своїх цілей. Ризик ні позитивний, ні негативний. Це лише ризик. Звичайно, наслідки можуть бути і негативними і позитивними, і головна мета процесу менеджменту ризику полягає в обробці причин ризику, таким чином, щоб збільшити ймовірність та розмір позитивного, бажаного наслідку та поряд з цим діяти так, щоб скоротити ймовірність та розмір негативного, шкідливого наслідки. Ілюстрацію такого підходу до обробки ризику наведено на малюнку 1.
Рисунок 1: Ілюстрація понять для ризику та управління ризиком
Якщо менеджмент, особливо вище керівництво, не оцінить ці концептуальні поняття для ризику та менеджменту ризику, тоді жодні реальні успіхи не можуть бути зроблені у впровадженні стандарту. Досягненням цього розуміння потрібно зайнятися, перш за все, при здобутті повноважень на впровадження стандарту.
Крок 2 - Прийняття "процесу управління ризиком"
У стандарті ISO 31000 використовується процес управління ризиком для управління всіма формами ризику, який наведено на малюнку 2.
Рисунок 2: Процес управління ризиком
Встановлення контексту.Процес управління ризиком повинен починатися з визначення того, що ми хочемо досягти і спробою зрозуміти зовнішні та внутрішні чинники, які можуть впливати на успіх у досягненні наших цілей. Цей крок називають "встановлення контексту" і він є суттєвим попередником ідентифікації ризику. Важливою частиною встановлення контексту є ідентифікація наших зацікавлених осіб, розуміння їх цілей для того, щоб ми могли вирішити, як залучити їх та взяти їх до уваги при встановленні критеріїв ризику. Аналіз зацікавлених осіб часто розглядається як частина кроку "комунікації та консультації", діяльності, яка продовжується протягом усього процесу менеджменту ризику.
Наступні три елементи процесу, "ідентифікація", "аналіз" та "оцінювання" ризику включають те, що зазвичай називають "оцінкою ризику".
Ідентифікація ризикузалучає застосування систематичного процесу зрозуміти те, що могло статися, як, коли і чому? Формування розуміння причин ризиків є життєво важливим для прийняття адекватних форм обробки ризику. Відмова використати систематичний процес для ідентифікації ризику може привести організації до концентрації своєї уваги на "добре відомих" ризиках і, отже, пропустити ті, що "мало відомі" або "взагалі невідомі", які згодом ніколи не можна буде адекватно обробити. Ідентифікація ризику повинна також ідентифікувати існуючі засоби контролю, які змінюють наслідки або їх ймовірність.
Аналіз ризикустосується розвитку розуміння кожного ризику, його наслідків та ймовірності цих наслідків. Він залучає набагато більше, ніж просте застосування матриці (або карти ризиків), які використовують деякі організації реалізації ранжування ризиків. Наприклад, розуміння ефективності існуючих засобів контролю та їх недоліків є життєво важливою частиною аналізу ризику і має бути досліджено перш, ніж буде прийнято висновок про рівень ризику.
Оцінювання ризикузалучає прийняття рішення про рівень чи пріоритет кожного ризику через застосування критеріїв, розвинених під час встановлення контексту. Ризики розташовуються за пріоритетом розгляду і далі проводиться аналіз економічної ефективності, щоб визначити доцільність їх обробки.
Обробка ризикупроцес, яким покращуються існуючі засоби контролю або розробляються та здійснюються нові. Засоби контролю – шляхи, якими прагнуть змінити ризики. Вони можуть вважатися "інструментами реалізації" для наших цілей. Обробка ризику зазвичай залучає дії, якими прагнуть змінювати чи ймовірність наслідків чи тип і величину цих наслідків. Обробка ризику може залучати збільшення схильності організації ризику, для тих, хто віддає перевагу і з якої вони можуть отримати вигоду, так само як обмеження схильності для тих, кому цього не подобається.
Різні варіанти обробки ризику завжди необхідно брати до уваги. Рішення про найбільш прийнятний варіант для організації при переслідуванні мети може бути прийнято за допомогою проведення аналізу економічної ефективності різних варіантів. Цей аналіз має бути далі переведений на певні дії або завдання, які формують план обробки ризику.
Моніторинг та огляд.Нові ризики з'являються, а існуючі ризики змінюються, оскільки внутрішнє та зовнішнє середовище організації змінюється. Іноді ці зміни відбуваються через те, що обробка ризику вводить нові ризики. Часто ми знаходимо, що ризики змінилися, тому що засоби контролю, на які ми, можливо, спиралися довгі роки, стали невідповідними чи неефективними. Якщо організація не здійснює моніторинг зміни її внутрішнього та зовнішнього контексту та огляд того, чи залишаються її засоби контролю ефективними, тоді розуміння ризиків, яким наражається організація та рівні цих ризиків можуть бути неправильними.
Один із найефективніших способів здійснення моніторингу ризиків за допомогою перегляду оточення людьми, обов'язком яких ставиться в обвинувачення забезпечення своєчасної та відповідної оцінки, та обробки кожного ризику. Таких людей називають "власниками ризику". Так само "власники засобів контролю" є відповідальними за забезпечення того, що засоби контролю залишаються відповідними та ефективними. Власники засобів контролю роблять це через заплановані програми безпеки, що ґрунтуються на підходах, таких як самооцінка засобів контролю або систем менеджменту.
Інший дуже ефективний засіб для моніторингу та огляду ризику та засобів контролю в організації – це прагнення вчитися на успіхах та невдачах, і робити це послідовно. Зазвичай це адресовано використанню аналізу причин, щоб гарантувати, що причини систематично ідентифікуються. Важливо те, що це призводить до отримання уроків і вжиття заходів, які дозволяють повторити успіхи та запобігти невдачі в майбутньому.
Крок 3 - Прийняття "системи управління ризиком"
Розділ 4 ISO 31000 містить рекомендації щодо того, як система повинна розроблятися, здійснюватись, удосконалюватись та бути ефективною. Малюнок 3 містить схему кроків, наведених у цьому розділі стандарту, які ґрунтуються на моделі менеджменту якості "Демінгу": Plan Do Check Act. Саме це поєднує ISO 31000 із усіма стандартами серії ISO. Всі аспекти управління пов'язані з невизначеністю у досягненні цілей таких як: фінанси, частка ринку, репутація, задоволення замовників, якість, безпека здоров'я та навколишнього середовища і це робить ISO 31000 ключовим у " інтегрованих системах управління".
Рисунок 3: Кроки для розробки, здійснення та підтримки системи менеджменту ризику та її характерні елементи та процеси
Відправна точка для покращення підходу організації до менеджменту ризику повинна завжди починатися з GAP аналізу, який бере до уваги характерні елементи системи менеджменту ризику та оцінює, які елементи та процеси є нині. Якщо якийсь із суттєвих елементів відсутній, малоймовірно, що менеджмент ризику буде ефективним. Зазвичай ця оцінка проводиться за допомогою протоколу GAP аналізу, витримка з якого наведена на малюнку 4.
Крок 4 - Оцінка зрілості системи управління ризиком
На жаль, деякі організації, які спробували здійснити ERM та інші форми управління ризиком у минулому, були необачними або йшли за недосконалим стандартом. Через це можна часто зіткнутися з дисфункціональними системами менеджменту ризику, які розглядаються лише з погляду подання звітності про ризики, а чи не з їх ефективної обробкою.
Розділ 3 ISO 31000 містить список практичних та важливих "принципів", які повинні бути відправною точкою для оцінки зрілості системи управління ризиком. Ці принципи адресуються не тільки тому, "Чи існує елемент, процес чи система?", але також і ,"Чи ефективні вони і чи релевантні вони для Вашої організації?"та " чи збільшують вони вартість організації?Фактично перший принцип третього розділу полягає в тому, що менеджмент ризику повинен збільшувати вартість організації.
Додаток до ISO 31000 також містить список ознак, які становлять досконалість управління ризиком. Вони повинні сприйматися як перспектива при встановленні цілей для здійснення гарного процесу та системи менеджменту ризику.
Крок 5 - Розробка плану для старту та збереження руху системи менеджменту ризику
План для старту системи управління ризиком.Необхідно, щоб людина або команди, які ведуть діяльність у галузі менеджменту ризику, створили план, що показує заходи, які будуть вжиті спочатку, щоб " запустити"менеджмент ризику згідно з ISO 31000. Цей план має бути ретельно розроблений, оскільки він стане основою для ефективного менеджменту ризику та путівником, за яким піде ціла організація.
План повинен включати:
Проведення GAP аналізу та оцінку зрілості;
Призначення спонсора та отримання ясних повноважень;
встановлення реалістичного розкладу (роки);
Отримання бюджету (і деякої допомоги?);
Притирання у процесах (один рік?);
Визначення "ранніх послідовників"для надійного початку роботи з ними;
Визначення "саботажників"для залучення їх пізніше;
Розгляд можливості для "демонстрації"успіхів управління ризику.
Зокрема, план має включати стратегію, яка буде ухвалена, щоб "задіяти"менеджмент у нижчих шарах організації, оскільки система менеджменту ризику "котиться"зверху вниз.
План для збереження руху системи управління ризиком.
Часто організації починають менеджмент ризику успішно, але після перших кількох місяців процес може зупинитися, і імпульс руху втрачається. Це може бути результатом зміни в штаті або лідерстві, але часто відбувається, тому що вище керівництво припускає, що менеджмент ризику більше не потребує їхньої уваги, яка відволікається до іншої ініціативи або проекту. Істотно, що такі проблеми виникають внаслідок сприйняття менеджменту ризику як короткострокового. "ініціативи"або "проекту"і немає жодного розуміння, що здійснення ERM потребує суттєвої зміни культури. Часто існує нереалістичне розуміння того, скільки часу необхідно зміни культури організації, що охоплює і включає менеджмент ризику. Деякі зміни можуть відбутися швидко, але це дійсно вимагає серйозних зусиль і уваги менеджменту, щоб зробити менеджмент ризику саморозвивається. З цих причин для організацій також важливо запланувати те, як вони підтримають, підкріплять, покращать та адаптують свої підходи до менеджменту ризику в період зміни зовнішнього та внутрішнього контексту.
Ключові дії, щоб зробити систему управління ризиком саморозвивається включають:
Вбудовування процесів управління ризиком у ключові бізнес процеси. Наприклад, використовуючи оцінку ризику як частину менеджменту змін, поєднуючи розробку стратегічного плану з оцінкою ризику та аналізом першопричин, вибудовуючи відповідальність та навички лінійного менеджменту у перегляді та забезпеченні засобів контролю.
Застосування виконання процесів менеджменту до менеджменту ризику як на персональному рівні, так і на рівні організації. Це залучить лінійний менеджмент до створення, відповідальності за їхні власні плани менеджменту ризику, зміцнення відповідальності за ризики та засоби контролю через здійснення моніторингу та звітності з використанням інформаційної системи менеджменту ризику та налаштуванням системи періодичної " самооцінки " менеджменту та подальшої її верифікації шляхом проведення внутрішнього аудиту. Приклад цього наведено малюнку 6.

Частина 3
3.1. Інструменти управління ризиками у зарубіжній практиці.
3.1.1. Зарубіжний досвід страхування підприємницького ризику.
Можна виділити такі основні типи підприємництва 1:

основне виробниче (виготовлення товарів, виконання робіт, надання послуг виробничого, невиробничого та особистого споживання, призначення, їх реалізація);
допоміжне виробниче (інжинірингові, консультаційні послуги, ноу-хау, науково-дослідні (прикладні) та дослідно-конструкторські роботи, аудит та ін.);
інноваційне (розробка та передача товаровиробникам для впровадження науково-технічних нововведень (інновацій) - нових видів товарів, робіт, послуг, техніки, технологій, матеріалів, джерел та способів отримання енергії та ін.);
торгово-посередницьке (оптова та роздрібна торгівля, біржова, брокерська, агентська діяльність, комісійна торгівля та ін.);
фінансово-кредитне (діяльність банків, інвестиційних фондів та компаній, пайових інвестиційних фондів, страхових організацій);
з надання послуг у соціальній сфері (медицина, освіта, спорт, туризм, відпочинок, культура).

страхування збитків з операцій продажу товарів, робіт, послуг, іншого майна підприємця;
страхування підприємцем строкових депозитних вкладів та грошей на рахунках у банках;
страхування банком непогашення кредиту позичальником коштів.

зміни у валютному законодавстві, які б перешкоджати інвесторам здійснювати діяльність відповідно до раніше обумовленої програмі;
зміни у валютному законодавстві, які б перешкоджали переведення дивідендів іноземним інвесторам;
прийняття нормативних актів, які перешкоджали б інвесторам використовувати інвестовані кошти та можливий дохід від них для подальшого інвестування;
націоналізація підприємств, створених за участю іноземних інвесторів або експропріація їх активів внаслідок змін, що вжиті державою, в економіці чи політиці;
прийняття законодавства, яке б позбавляло права володіння землею, що належить підприємству;
ухвалення законодавства, що дозволяє повністю або частково конфіскувати продукцію підприємства, в яке вкладені іноземні інвестиції;
запровадження законодавства у сфері оподаткування, яке перешкоджало б подальшому капіталовкладенню чи прибутковому веденню справи;
запровадження нормативних актів, які б забороняли підприємствам, у яких домінують іноземні інвестори, брати участь у біржових угодах;
військові дії, громадянські заворушення та соціальні заворушення, що спричинили за собою заподіяння шкоди майновим інтересам інвестора.

страхування облігацій та інших цінних паперів;
страхування кредитів для короткострокових торгових угод та довгострокових інвестицій;
страхування заставних облігацій;
страхування виплат зі здавання в оренду, лізинг тощо;
страхування оплати вартості обладнання, що поставляється;
страхування автомобільних позичок.

перенести ризик інвестора страхову компанію;
забезпечити стабільність ціни застрахованих облігацій, тобто. меншу їх схильність до впливу кон'юнктури ринку;
підвищити ступінь ліквідності застрахованих облігацій, тобто можливість реалізувати їх на вторинному ринку до термінів викупу;
звільнити інвестора від всебічного аналізу кредитоспроможності емітента.

Ризики та ризик-менеджмент у системі міжнародних бізнес-відносин 1. Сутність та класифікація ризиків у МБ. 2. Глобальні та країнові ризики. 3. Ризик-менеджмент у міжнародних компаніях

РИЗИК - це - потенційна можливість (небезпека) настання ймовірної події або сукупності подій, що викликають певну матеріальну шкоду; - Можливість недоотримання прибутку або доходу; - загроза негативного впливу зовнішніх та внутрішніх факторів на досягнення корпоративних цілей компанії. РИЗИК - зміна (або мінливість) в керованій системі або в зовнішньому середовищі, що впливає на неї, сприймається суб'єктом управління як несе несприятливі наслідки.

Об'єктивність ризику Ризик завжди проявляється у процесі економічної діяльності. Ризик є інтегрованим виразом як позитивних, і негативних кінцевих результатів управлінської діяльності. При цьому кількісне вираз величини втрат або збитків слід розглядати як ціну ризику, яку людина готова заплатити за можливість отримати додаткові доходи чи прибуток. реальні управлінські ситуації завжди перебувають у проміжку від безризикової зони та зони абсолютного ризику, т. е. у реальній управлінській діяльності завжди є ризик.

ризики в тій чи іншій мірі завжди присутні у всіх елементах та сферах діяльності зовнішнього та внутрішнього середовища організації. будь-які ризики можуть виникати, розвиватися та функціонувати лише у просторі та часі. будь-які ризики мають свій простір і час, тобто можуть виникати лише на обмеженій території і протягом кінцевого відрізка часу. Час існування ризиків може бути нескінченно великим і може дорівнювати нулю.

Неминуче існування ризиків обумовлено такими фундаментальними чинниками: обмеженістю інформації та знання, якими може мати суб'єкт управління у кожний критичний йому час, що з безперервним зміною зовнішньої та внутрішньої середовища; відмінностями у сприйнятті та розумінні речей, властивими різним суб'єктам, а також неоднозначністю сприйняття явищ одним і тим самим суб'єктом, що обумовлює можливості інтерпретації, що призводять у певних ситуаціях до невідповідностей та неузгодженості цілей чи дій; недосконалістю систем - технічних чи організаційних, зумовленим як змінами в самій системі, так і помилками людей, які їх створюють та експлуатують; об'єктивною обмеженістю ресурсів (можливостей) будь-якого індивідуума чи організації.

Джерела ризику 1. Спонтанність природних процесів та явищ, стихійні лиха. 2. Випадковість. Імовірнісна сутність багатьох соціально-економічних і технологічних процесів призводить до того, що в подібних умовах одна й та сама подія відбувається неоднаково, тобто має місце елемент випадковості. Це визначає неможливість однозначного передбачення настання передбачуваного результату. 3. Наявність протиборчих тенденцій, зіткнення суперечливих інтересів. Прояв цього джерела ризику дуже різноманітний: від воєн та міжнаціональних конфліктів до конкуренції та розбіжності інтересів. 4. Імовірнісний характер НТП. Загальний напрямок розвитку науки і техніки може бути передбачено з певною точністю, тобто технічний прогрес неможливий без ризику, що обумовлено його імовірнісною природою. 5. Неповнота, недостатність інформації про обсяг, процес, явища, стосовно якого приймається рішення, обмеженість людини в зборі та переробці інформації, її мінливість. 6. Обмеженість, недостатність матеріальних, фінансових, трудових та інших ресурсів прийняття та реалізації рішень; 7. Незбалансованість основних компонентів господарського механізму планування, ціноутворення, матеріально-технічного постачання, фінансово-кредитних відносин.

Класифікації ризиків: критерії 1. характер обліку (сфера виникнення): зовнішні та внутрішні; 2. чинники (рід небезпеки), викликають несприятливі події: техногенні, природні, змішані; 3. основні чинники виникнення: політичні, економічні, соціальні, технологічні; 4. характер діяльності, з яким пов'язані відповідні ризики - виробничі, комерційні, фінансові, логістичні тощо; 5. об'єкти, на які спрямовані ризики: майно, життя та здоров'я; 6. час виникнення – ретроспективні, поточні, перспективні; 7. характер наслідків: чисті та спекулятивні; 8. сфера виникнення.

Стратегічні ризики - ризики, пов'язані зі стратегічними рішеннями під час ведення бізнесу (вибір сфери діяльності, позиціонування фірми над ринком, продуктова стратегія, бренд (імідж) тощо.): а) ризик недосягнення стратегічних цілей; б) ризик ухвалення неправильних стратегічних рішень. Приклади зовнішніх невизначених факторів конкуренція; зміни споживчих переваг; галузеві зміни і т. д. Приклади внутрішніх невизначених факторів: компетенція керівництва, якість досліджень, що служать основою для прийняття стратегічних рішень і т. д. Операційні ризики - ризики, пов'язані зі здійсненням бізнес-процесів та операцій (операції бухгалтерського та управлінського обліку, операції, технологічні процеси тощо): а) ризики неправильної організації бізнес-процесів, технологічних процесів тощо; б) ризики неправильного виконання операцій (помилки, недогляди, збої тощо). зміни нормативів, що регламентують окремі види діяльності (бухоблік, транспорт, трудове законодавство і т. д.) Приклади внутрішніх невизначених факторів: компетенція керівництва та виконавців, трудова дисципліна, внутрішній контроль тощо. ризики, ризики забезпечення, збуту тощо.

Фінансові ризики – ризики, пов'язані з фінансовим забезпеченням бізнесу: а) ризики зміни фінансової кон'юнктури; а) ризики неправильного планування та здійснення фінансової діяльності фірми. Приклади зовнішніх невизначених факторів: зміна курсів валют, відсоткових ставок, ставок та умов кредитів тощо. Приклади внутрішніх невизначених факторів: компетенція працівників, які відповідають за фінансове забезпечення, структура портфеля тощо. бізнесу: а) ризики контактів із державними органами (реєстрація, ліцензування, акціонерні справи, претензії податкових та антимонопольних органів, кримінальні переслідування тощо); б) ризики цивільної відповідальності, тобто пов'язані з позовами про заподіяння шкоди з боку третіх осіб, у т. ч. ризики відповідальності виробника; в) договірні ризики, тобто. ризики, пов'язані з помилками та недоглядами при оформленні договорів (неможливість захистити права фірми). Іноді до юридичних відносять всі ризики, пов'язані зі зміною регулювання та нормативних документів, хоча це не зовсім вдало. Подібні зміни зручніше розглядати як зовнішні причини реалізації ризиків, що належать до відповідної сфери діяльності підприємства (фінансів, виробництва, логістики тощо). Природні ризики ("небезпеки") - чисті ризики, що мають зовнішні (не залежать від підприємства) причини та притаманні будь-якому виду діяльності (природні ризики (природні небезпеки), ризики техногенних катастроф тощо).

Карта глобальних ризиків Це проект Всесвітнього економічного форуму, запущений у 2005 р. Глобальні ризики – це ризики, які мають глобальний, масштабний, системний характер. У 2014 р. було виділено 31 глобальний ризик у межах п'яти категорій: 1) Економічні 2) Навколишнє середовище 3) Геополітичні 4) Соціальні 5) Технологічні.

1. 2. 3. 4. 5. 6. Топ-10 глобальних ризиків 2014 Фіскальні кризи у ключових економіках Високий рівень безробіття та неповна зайнятість Водні кризи (дефіцит) Нерівність у доходах Відмова від пом'якшення наслідків клімату та адаптації Величезні втрати від екстремальних 7. Помилки у глобальному управлінні 8. Продовольчі кризи 9. Неспроможність ключових фінансових механізмів 10. Глибока політична та соціальна нестабільність

Ризики та точки вразливості 2015 Зростання відсоткових ставок у США Нестійкість зростання в зоні євро Вразливість економік з ринками, що розвиваються Геополітичні ризики

Країновий ризик Концепція ризику країни виникла в 1960-х і 1970-х роках. У її розробці активну участь взяв банківський сектор світової економіки, який саме в цей період зіткнувся з проблемою оцінки та вимірювання своєї схильності до втрат при закордонному кредитуванні. Спочатку ризик ризику визначався як ймовірність того, що суверенна держава або незалежні кредитори в певній країні не матимуть можливості або бажання виконати свої зобов'язання щодо іноземних кредиторів та/або інвесторів. У 80-ті роки (починаючи з 1982 р. - криза в мексиканській затоці) понтія ризику країни сформувалося. Так, у міжнародному виданні "International Risk Management" наводиться таке визначення: "під країновими ризиками розуміються прямі збитки за матеріальними та/або фінансовими активами, розміщеними в даній країні, або непередбачене зниження доходів за цими активами, обумовлені подіями макроекономічного, що відбулися в цій країні, фінансового чи соціально-політичного характеру, розвиток яких було неможливо контролювати ні приватні підприємства, ні окремі особи" .

Структура ризику країни У рамках загального ризику країн розрізняють: - некомерційні, або політичні, ризики; - комерційні ризики, які діляться залежно від рівня свого впливу: 1. На рівні держави – ризик неплатоспроможності (sovereign risk), що асоціюється із наданням позик іноземним урядам. 2. На рівні компаній – трансфертний ризик (transfer risk) – ризик того, що при проведенні економічної політики окрема країна може накласти обмеження на переведення капіталу, дивідендів та відсотків іноземним кредиторам та інвесторам. У сучасній теорії ризику країни він ділиться на 4 основні компоненти: - економічний; - Фінансовий; - Валютний; - Політичний ризик.

Країновий економічний ризик виявляється у нестійкості макроекономічного розвитку та найчастіше знаходить свій вимір у поступовій динаміці ВНП і ВВП. Країновий фінансовий ризик визначається здатністю національної економіки виробляти достатньо іноземної валюти для оплати відсотків та основного боргу іноземним кредиторам. Ця здатність залежить від ступеня заборгованості іноземним банкам та графіка погашення боргів. Країновий фінансовий ризик залежить від трьох параметрів: - загального обсягу закордонного боргу країни; структури його погашення; та економічного ризику країни.

Валютний ризик визначається як нестійкість валютного курсу, що веде до падіння доходів нерезидентів. Ймовірність виникнення збитків від зміни обмінних курсів, а отже, і валютний ризик, з'являється у процесі зовнішньоекономічної та інвестиційної діяльності в інших країнах, а також при отриманні експортних кредитів. Валютний ризик може бути трьох видів: операційний валютний ризик можна визначити як можливість недоотримати прибуток або зазнати збитків внаслідок безпосереднього впливу змін обмінного курсу на очікувані потоки коштів; Трансляційний (розрахунковий чи банківський) валютний ризик проявляється як можливість невідповідності між активами та пасивами, вираженими у валютах різних країн. Цей ризик виникає за наявності головної компанії дочірніх компаній чи філій там. Його джерелом є можлива невідповідність між активами та пасивами компанії, перерахованими у валюти різних країн. ; та економічний валютний ризик - ймовірність несприятливого впливу змін валютного курсу на економічне становище компанії. Він виникає, наприклад, внаслідок зміни обсягу товарообігу країни чи ціни готову продукцію, і навіть внаслідок зміни конкурентоспроможності фірми проти іншими виробниками аналогічних товарів.

Політичний ризик країни проявляється у можливості політично мотивованих змін, які несприятливо впливають на результати операцій із закордонними партнерами. Класифікація політичних ризиків країни: А) глобальний політичний ризик, який відноситься до компанії, що має кілька зарубіжних філій, і спеціальний політичний ризик, пов'язаний з конкретними інвестиціями в конкретній країні; Б) Макрориск - включає всі події чи заходи, які впливають на іноземні інвестиції та операції всіх іноземних суб'єктів країни розміщення. Такі заходи часто поділяють на "м'які" та "жорсткі". До м'яких заходів відносять, наприклад, чорні списки, протести екологічних рухів, страйки в конкретній галузі або включення конкуруючої фірми до державного сектору. Жорсткими заходами є експропріація чи націоналізація; та Мікрориск стосується конкретних компаній у конкретній країні. Він залежить від таких факторів, як національність іноземної фірми, її попередня історія в країні, сектор діяльності тощо; В) викликаний або діями урядових структур під час проведення певної державної політики (легально-урядовий ризик), або силами, які перебувають поза контролем уряду (екстралегальний ризик).

Оцінки ризиків знаходяться у вільному доступі в інтернеті і представлені наступними інститутами: Індекс Бері – оцінює господарський клімат країн, експертний метод оцінки, проводиться 1 раз на 4 роки, оцінюються економ і політ сфери, ставить 15 питань. Чим вища кількість балів, тим нижчий ризик країни 70 – країна визнається стабільною. Euromoney – журнал, що спеціалізується на звітності з питань інвестицій. Серед інших послуг, він надає карту ризиків країни з рейтингом в діапазоні від 0 до 100, де 100 є найменшим ризиком. Euromoney – використовує оцінки за 9 категоріями: економ дані (25% в оцінці), політичний ризик (25%), боргові показники (10%), невиплачувані або реструктуровані в часі борги (10%), кредитний рейтинг (10%), доступ до банківських фінансів (5%), доступу до короткострокових фінансів (5%), доступу до ринків капіталу (5%), дискаунт з форфейтингу (5%). При цьому оцінка політичного ризику провадиться на основі експертних висновків за шкалою від 0 (високий ризик) до 10 (низький ризик). Результуюче значення ризику країни варіюється від 0 (найбільший ризик) до 100 (найменший). Дані числові значення конвертуються у 10 літерних категорій: від ААА до N/R. OECD country risk index (індекс країнових ризиків ОЕСР) часто цитують і використовують як вхідні дані для виконання операцій за договорами в рамках ОЕСР щодо офіційної підтримки експортних кредитів. Рейтинг варіюється від 1 до 7, сім – найвищий рівень ризику. Рівень прибутків країн-членів ОЕСР не оцінюється. Economist Intelligence Unit – консалтингова фірма, яка регулярно публікує рейтинги суверенних ризиків. Вони мають десять рівнів від ААА до D.

Країновий ризик - це ступінь ризику того, що дії суверенного уряду вплинуть на здатність боржника, пов'язаного з цією країною, виконати свої зобов'язання. (Euromoney) Країни з найменшим рівнем ризику: Люксембург - 100 Норвегія - 98 Швейцарія - 98 Данія - 95 США - 94 Швеція - 94 Фінляндія - 93 Ірландія - 93 Нідерланди - 93 Австрія - 93 Великобританія - 92 Канада 91 Франция - 90 Австралия - 90 Исландия - 89 Япония - 89 Сингапур - 88 Испания - 88 20 самых рискованных стран 166 Малави 26. 80 167 Эритрея 26. 54 168 Гвинея 26. 11 169 Гаити 25. 42 170 Сан-Томе и Принсипи 25 31 171 Лівія 24. 87 172 Бурунді 22. 65 173 Соломонові Острови 22. 08 174 Гвінея-Бісау 21. 24 175 Зімбабве 19. 90 176 17 7 178 Ліберія 17. 58 179 Демократична Республіка Конго 16. 41 180 Маршаллові острови 12. 10 181 Куба 11. 75 182 Сомалі 11. 11 183 Ірак 5. 17 184 Афганістан 4. 24 185 КНДР 3. 66

Institutional Investor (ІІ). Вимірювання рівня ризику кредитоспроможності (понад 135 країн), яке проводить агентство II, побудовано на опитуванні експертів, які виділяють та оцінюють найбільш суттєві для ризику фактори. Отримані оцінки зважуються залежно від експерта та усереднюються. Підсумковий рейтинг лежить у числовому проміжку від 0 (дуже висока ймовірність дефолту) до 100 (найменша ймовірність дефолту). Moody"s Investor Service. При оцінці суверенного кредитного ризику Moody"s аналізує як політичну (6 показників), так і економічну (7 показників) обстановку в країні. Отримані в ході цього процесу оцінки рівня ризику набувають буквенно-цифрового значення за 21-символьною шкалою: від ААА до С. Standart & Poor's Ratings Group (S&P). Рейтингова методологія S&P заснована на результатах прогнозування здатності обслуговувати борги, ймовірності дефолту. включає оцінку політичного ризику (3 фактори) як бажання країни платити вчасно за боргами та економічного (5 факторів) - як здатність платити за боргами.Ранжування країн здійснюється на основі 3-літерної рейтингової системи: від ААА до D. Bank of America World Information Services Bank of America на основі 10 економічних показників оцінює рівень країнового ризику для 80 держав. клієнтам Bank of America пропонує оцінки країнового ризику в поточному році, історичні дані за 4 роки та прогноз на 5 років. Fraser Institute щороку проводить опитування серед керівників гірничодобувних компаній на різні теми, пов'язані зі здобиччю в різних юрисдикціях, у результаті індекс ризику зі значенням 100% вважається найкращим рейтингом. Деякі країни навіть мають рейтинги для окремих суб'єктів чи територій. PRS Group – приватна консалтингова фірма, яка становить рейтинги політичного ризику. Їхній найкращий рейтинг надійності дорівнює 100 і зменшується для країн з високим рівнем ризику. Coface – провідна організація кредитного страхування. Вона публікує карту ризиків країни, що включає 7 рівнів оцінок ризику від A 1 до D для кожної країни.

Політика ризик-менеджменту являє собою сукупність форм, методів, прийомів та способів управління ризиками, що виникають у діяльності господарської організації. Форми політики ризик-менеджменту: - Політика профілактики має на меті мінімізацію потенційних втрат і збитків, які може зазнати організація в ситуаціях ризику. Її сутність полягає у прогнозуванні виникнення ризиків та вжитті заходів для їх усунення. Методами управління, що використовуються, будуть кримінально-правові, адміністративноправові, дисциплінарні, соціальні, психологічні та виробничі. - Політика нейтралізації полягає у нейтралізації негативних наслідків, які часто виникають у ситуаціях ризику. Вона здійснюється шляхом формування страхових та резервних фондів, а також стягненням коштів з винних осіб у судовому порядку. Основною метою цієї форми політики управління ризику є компенсація втрат та збитків організації, пов'язаних із невдалою реалізацією ризикованих проектів. Для досягнення цих цілей зазвичай використовуються цивільно-правові та компенсаційні методи. - політика стимулювання. Її основною метою є отримання максимального прибутку за рахунок реалізації проектів із високим ступенем ризику. Реалізація зазначеної форми здійснюється за допомогою максимізації запланованої рентабельності проекту. У рамках політики стимулювання, як правило, використовуються спекулятивні, стимулюючі та мобілізаційні методи управління.

Міжнародні стандарти ризикменеджменту 1. ISO 73: 2009 – словник термінів управління ризиками, що доповнює ISO 31000: 2009 списком термінів та визначень, що стосуються управління ризиками. 2. ISO 31000: 2009 – практичний документ, спрямований на надання допомоги організаціям у розробці їх власних підходів до управління ризиками; його вимоги не є обов'язковими при сертифікації. Впроваджуючи ISO 31000, організація може порівняти свою практику управління ризиками міжнародним досвідом. 3. ISO/IEC 31010: 2009 - стандарт розроблений для розвитку попередніх стандартів і містить відомості щодо вибору та застосування систематичних методів оцінки та застосування заходів щодо зниження негативного впливу та ліквідації широкого спектру ризиків (від опортуністичних до фінансових)

Інші стандарти ризикменеджменту Стандарт управління ризиками FERMA - (Risk Management Standards), 2002; Стандарт СOSO ERM: «Управління ризиками організацій – Зведення загальних положень» (Enterprise Risk Management – ​​Integrated Framework), 2004; Стандарт AIRMIC (A Risk Management Standard), AIRMIC, ALARM, IRM, 2002. У Росії 1 грудня 2012 набрав чинності «Національний стандарт Російської Федерації ГОСТ Р 51897 -2011/ Керівництво ІСО 73: 2009 «Менеджмент ризику. Терміни та визначення» (Risk management. Terms and definitions).

Підходи до оцінки ризиків Якісний підхід до оцінки ризиків передбачає використання експертних оцінок факторів ризику, можливо з використанням вербальних шкал (додатково описують значення оцінок). ризику Обидва підходи спрямовані на вирішення завдань: ідентифікації факторів ризику, здатних вплинути на досягнення цілей компанії оцінки ймовірності та величини наслідків прояву виявлених факторів ризику зниження рівня ризику шляхом вжиття антиризикових заходів

Метод оцінювання ринкових ризиків є Вартість Ризику (Value – at – Risk, VAR) VAR є сумарним заходом ризику, здатним проводити порівняння ризику за різними портфелями (наприклад, за портфелями з акцій та облігацій) та за різними фінансовими інструментами (наприклад, форварди та опціони) ). Показник ризикової вартості був розроблений наприкінці 1980-х років. Для визначення величини ризикової вартості необхідно знати залежність між розмірами прибутків та збитків та ймовірностями їх появи, тобто розподіл ймовірностей прибутків та збитків протягом обраного інтервалу часу.

Побудова картки ризиків Для кожного ризику визначається категорія збитків… Реалізація ризиків у цій категорії може призвести до несуттєвого зниження вартості компанії … і ймовірність настання такої шкоди Ризик вже неодноразово реалізовувався в минулому, є високий ступінь невизначеності щодо ймовірності реалізації ризику або є внутрішні чи зовнішні передумови, вказують на те, що ризик, швидше за все, реалізується протягом наступного року Середній Ризик, ймовірно, реалізується протягом року Низький Низька ймовірність, що ризик реалізується протягом року Низький Висока Збиток Низький Середній Середній Реалізація ризику може призвести до середнього зниження вартості компанії, несуттєві репутаційні збитки, при цьому не вимагати суттєвих додаткових витрат з боку компанії Низька Висока Реалізація ризику може призвести до суттєвого зниження вартості компанії, суттєвого падіння виручки, суттєвих незапланованих витрат або репутаційної шкоди для компанії На підставі критеріїв оцінки формується карта ризиків Імовірність ПІБ

Процедури з мінімізації наслідків ризику Ухилення (уникнення) ризику – консервативний метод нейтралізації ризиків, який передбачає відмову від дій, які передбачають ризик. Даний метод обмежений у застосуванні, оскільки призводить до відмови від високоризикової, а отже, високоприбуткової діяльності. Утримання ризику полягає у прийнятті ризику та самострахування, тобто у створенні резервів на покриття збитків. Сума резерву зазвичай дорівнює сумі, необхідної для повного покриття можливої ​​шкоди. Утримання ризику потребує додаткових заходів контролю. Локалізація ризиків використовується у тих порівняно поодиноких випадках, коли вдається досить чітко і конкретно вичленувати та ідентифікувати джерела ризику. Виділивши економічно найнебезпечніший етап чи ділянку діяльності, можна зробити його контрольованим і таким чином знизити рівень фінального ризику підприємства. Дисипація ризиків – це розподіл загального ризику шляхом поєднання з іншими учасниками, зацікавленими в успіху спільної справи. Передача ризику Класичні методи передачі ризику – страхування, хеджування, аутсорсинг. Компенсація ризиків – спрямовано вплив на саму організацію та її структурні підрозділи з метою нівелювання наслідків ризиків.

Кейс 1. Володимир Путін зажадав обмежити імпорт продовольства до Росії У липні 2014 року Президент Володимир Путін зажадав обмежити імпорт продовольчих товарів із країн, які підтримали санкції проти Росії, тобто зі США, ЄС, Японії, Канади, Австралії та Швейцарії. Заборона, ймовірно, вводиться на один рік; Список продуктів включає м'ясо, молочну продукцію, фрукти та овочі. Таким чином, наслідки санкцій виходять за межі фінансових потоків та поширюються на торгові канали. Нові обмеження щодо торгівлі, на відміну від уже запроваджених Росією з початку цього року, можуть суперечити нормам СОТ, що, у свою чергу, може ускладнити подальші торговельні відносини. Швидше за все, імпортери знайдуть можливість ввозити заборонені продукти через треті країни, щоб уникнути дефіциту. Одночасно цей крок має інфляційні наслідки. Так, обмеження на імпорт м'яса, запроваджені на початку 2014 р. через побоювання санітарного характеру, вже призвели до прискорення зростання цін на м'ясо до 11% р/р у липні цього року порівняно з нульовим зростанням роком раніше. Це стало головною причиною прискорення зростання ІСЦ до 7,5% р/р у липні цього року проти 6,5% р/р у липні 2013 р., незважаючи на набагато скромніше підвищення тарифів цього року. Ризик тривалих торгових обмежень у поєднанні з пропозицією запровадити податок з продажу та вимогою природних монополій прискорити зростання тарифів наступного року, кажуть на користь того, що навіть наш прогноз щодо інфляції в 7% на 2015 р (який вищий за консенсус), може виявитися занадто оптимістичним. . Завдання: Ідентифікуйте ризики, що виникають у цій ситуації. Відповідь обґрунтуйте

Завдання: Вибрати ТНК, що працює на російському ринку, і оцінити для неї країнові ризики бізнесу в РФ на сучасному етапі, запропонувавши та обґрунтувавши методи управління Вид ризику Опис Оцінка Методи управління Оцінка дається за 5-бальною шкалою: 0 – мінімальне значення; 5 – максимальне значення ризику

Михайло Барінов, генеральний директор ТОВ «КорНа-К», спеціально для «ФК-Новини»

Ще давньогрецький історик Геродот має зауваження про те, що «великі справи зазвичай обрамлені великим ризиком». Але революційне усвідомлення того, що не все залежить від Бога, не так вже й старо - це сталося близько 350 років тому. Результатом співробітництва математика П'єра де Ферма та математика, філософа та винахідника Блеза Паскаля, який у 1654 році досліджував азартні ігри, стала теорія ймовірності. Вона стала величезним світоглядним і практичним стрибком, який вперше дозволив робити кількісні прогнози майбутнього. Згодом теорія ймовірності із забави гравців дедалі більше перетворювалася на інструмент організації та інтерпретування інформації. У XVIII столітті німець Готфрід Вільгельм Лейбніц висунув ідею, а швейцарець Якоб Бернуллі обґрунтував закон великих чисел та розробив процедури статистики. У 1730 році француз Анрі де Муавр запропонував структуру нормального розподілу та міру ризику – стандартне відхилення. Через вісім років Даніель Бернуллі визначив очікувану корисність, на яку зрештою спирається сучасна теорія портфельних інвестицій. Таким чином, практично всі сучасні інструменти ризик-менеджменту, від теорії ігор до теорії хаосу, кореняться у сторіччі між 1654 та 1754 роками.

У минулому столітті, починаючи з 40-х років, накопичений науковий досвід та знання з прогнозування та моніторингу ризиків почали намагатися застосовувати на практиці. Почалося активне злиття страхової науки та досліджень у галузі техногенних ризиків. Безумовно, що ризики є у всьому, але не від усіх ризиків можна застрахуватися, тому серед деяких фахівців є думка, що ризик-менеджмент виріс зі страхування, але досить швидко стало зрозуміло, що саме страхування ризиків є лише одним із інструментів управління ризиками, а діапазон застосування ризик-менеджменту набагато ширший. Поява та розвиток у другій половині ХХ століття нових технічних та технологічних рішень у галузі передачі та обробки інформації, розширення фінансових ринків, посилення конкуренції, початок глобалізації та активний розвиток фінансових інструментів (роботи Г. Моделяні з теорії інвестицій, Н. Блейка та М. Шолса за фінансовими опціонами і т. д.), та й увесь попередній досвід людства - все це послужило передумовами виникнення нової науки про управління ризиками.

Отже, ризики існували завжди, проте датою народження ризик-менеджменту як системного підходу та нового управлінського рішення формально можна вважати середину ХХ століття. У 1955 році професор страхування з американського Темплського університету Уейн Снайдер вперше запропонував термін "ризик-менеджмент", а Рассел Галлахер у 1956 році в томі 34 "Гарвард Бізнес Рев'ю" вперше дав опис професії ризик-менеджер. Можна сказати з цього часу почалося узагальнення та активний аналіз усіх знань людства про ризики, розпочалося формування нової управлінської науки. Переоцінити значення ризик-менеджменту складно. Відсутність ефективної структури управління ризиками як частини системи прийняття рішень призводить до сумних наслідків, що наочно показують банкрутства таких найбільших компаній, як Global Crossing, WorldCom і Adelphia Communications. Саме тому на початку ХХI століття регулюючі органи різних країн розробили низку законів та положень, обов'язкових для учасників ринку цінних паперів. Серед них – закон Сарбейнса – Окслі (США, 2002 рік, Sarbanes-Oxley Act), вимоги ФСФР (Росія, 2003 рік), стандарт ERM COSO (США, 2004 рік), стандарт FERMA (Євросоюз, 2004 рік). У багатьох країнах і на міжнародному рівні стали з'являтися організації, що займаються дослідженням ризиків - FERMA, RIMS, IFRIMA, PRMIA, GARP та ін.

Ризик-менеджмент чи управління ризиками, як самостійний напрямок у сфері управління підприємством (мається на увазі підприємство, як юридична особа, без належності до галузі), стало активно розвиватися в Росії на початку ХХI століття. У СРСР існувала державна планова економіка, держава практично приймала він всі ризики підприємств і закупівельних організацій і тому управлінням не ризиками, а безпекою здійснювалося державному рівні і полягала у контролі відповідних наглядових органів над дотриманням держпідприємствами різних ГОСТів, інструкцій, розпоряджень тощо. Окремими ризиками, а точніше безпекою, займалися певні відомства через свою компетенцію.

Зі зміною суспільного устрою та переходом від планової до ринкової економіки у підприємств змінилися власники. В умовах ринкової економіки ситуація змінилася кардинально – топ-менеджери компаній були змушені самостійно вживати заходів щодо зниження ступеня впливу ризиків, щоб захистити свій бізнес. Спочатку, в 90-х роках, у період «великої поділки», новим, вже приватним власникам, було не до управління ризиками у його класичному розумінні. Головним було вхопити, накопичити та утримати активи. Тому до ризик-менеджменту звернулися тоді, коли в сучасній Росії з'явилися передумови стагнації глобальних процесів переділу майна, тобто років 7-8 тому. З'явилося відразу кілька книг, як західних авторитетів у сфері ризику менеджменту, так і вітчизняних фахівців. У цих виданнях описувалися основні методології, принципи та підходи. Ідея, в силу своєї новизни та затребуваності, була швидко підхоплена і вже в березні 2003 року, за активної участі РСПП, було створено першу національну професійну асоціацію ризик менеджерів - РусРиск («Російське суспільство управління ризиками»), що об'єднала фахівців різних галузей, але які мають безпосереднє відношення до управління ризиками. Серед компаній - членів РусРиску, є представники страхового ринку, фінансово-банківського сектора економіки, промислових підприємств, харчової галузі, ПЕК, юриспруденції і т. д. Сьогодні в Росії виходить кілька періодичних видань, що спеціалізуються на ризик-менеджменті та страхуванні ризиків. Серед них найпомітніші – це журнали «Управління ризиком», «Російський поліс» та «Ризик менеджмент». В Інтернеті також представлений широкий спектр сайтів та порталів, присвячених питанням ризик-менеджменту. На ринку зараз працюють кілька компаній, які надають послуги з управління різними ризиками на професійному рівні. Хтось більше займається хеджуванням, хтось інвестиційними ризиками, хтось ризиками, пов'язаними з операційними процесами тощо. або кафедрі страхування МДІМВ.

У всьому світі вже протягом кількох десятиліть проводяться різні конференції та форуми з управління ризиками та їхня географія досить широка: США, Великобританія, Євросоюз, Австралія, країни Азії. У Росії та країнах СНД щорічні конференції та форуми для обміну досвідом стали проводитися відносно недавно, але вже стали щорічними. Наприклад, у квітні цього року пройшла IV Міжнародна конференція «Ризик менеджмент та страхування в ПЕК», а наприкінці травня 2007 року відбувся вже V Міжнародний професійний форум «Управління ризиками: рішення для Росії – 2007». Російські фахівці беруть участь і в закордонних заходах з теми ризик-менеджменту, які організовують, наприклад, міжнародне агентство «marcus evans» у країнах Євросоюзу та у Великій Британії.

На жаль, у Росії поки що не проводилося серйозного рейтингового дослідження з надійності промислових підприємств з погляду ризику менеджменту, мабуть через відсутність критеріїв оцінки. Хоча у фінансовому секторі такий рейтинг, можна сказати, проводиться вже постійно – у різних виданнях періодично публікуються відомості про фінансові характеристики та надійність банків, страхових компаній, компаній, що управляють інвестиціями. Заради справедливості слід зазначити, що у жовтні 2005 року рейтинговим агентством «Експерт РА» вперше в Росії проводився конкурс на кращий проект управління ризиками на підприємствах та у фінансових установах. Усього було 30 учасників. Серед переможців виявилися проекти таких компаній, як ЛУКОЙЛ, ММК, Аерофлот та Зв'язокінвест – саме ці компанії починали займатися практичним управлінням ризиками одними з перших серед інших компаній промислового сектору. У жовтні цього року заплановано проведення другого конкурсу.

Тим не менш, ризик-менеджмент став найбільш затребуваним там, де йде обіг великих грошових мас і де ці грошові маси є основними активами - серед банків, страхових компаній, інвестиційних фондів і т. д. Успіх швидкого озброєння пояснюється також двома основними причинами: з одного боку, фінансові ризики можна оцінювати як якісно, ​​а й кількісно, ​​що дозволяє використовувати різні математичні методи моделювання і ймовірнісного аналізу для управління ними. З іншого боку, є вимоги органів, що регулюють. Наприклад, Базельський комітет з банківського нагляду наказує банкам вимірювати ризики визначення достатності капіталу кредитної організації. У результаті управління ризиками у фінансовій сфері розвинене набагато краще, ніж у інших галузях економіки.

Протягом останніх 7 років впровадження ризик-менеджменту відбувалося і в галузі промислового виробництва. Основними причинами аварійних ситуацій та нещасних випадків на виробництві найчастіше є знос обладнання, людський фактор та відсутність ефективної системи управління ризиками. При цьому недооцінювати цього ніяк не можна, особливо останні дві причини – все це характерне не лише для Росії – наприклад, аварія в енергосистемі Москви у травні 2005 року, а й для інших країн. Ілюстрацією до цього можуть послужити кілька відомих аварійних випадків поспіль із масовим відключенням електроенергії на більшій частині Італії восени 2003 року та в США та Канаді у серпні 2003 року, збитки від яких вимірювалися мільярдами доларів. Також у серпні 2003 року сталася аварія в електромережах на півдні Лондона. Це спричинило повну зупинку лондонського метрополітену. Ситуацію посилило ще й те, що подача електроенергії припинилася в годину пік, внаслідок чого бранцями підземки виявилося кілька десятків тисяч людей. Статистика пожеж на підприємствах за останні роки також не тішить - горять склади фармацевтів (ЦВ "Протік", РФ, травень 2006), хімічні заводи ("EQ Industrial Services", США, жовтень 2006, "Саянськхімпласт", РФ, серпень 2007), металургійні комбінати (ММК, РФ, листопад 2006), нафтогазопровід (Сахалін, РФ, 2004) тощо. Серед офіційних причин аварії поїздів та літаків із загибеллю людей майже завжди називається людський фактор. Крім техногенних катастроф, з кожним роком погіршується екологічна обстановка, що характеризується посухами та повенями, лісовими пожежами та землетрусами.

Першими компаніями, які почали впроваджувати окремі елементи ризик-менеджменту, були компанії ПЕК, мабуть через свою близькість до західних технологій. Проте системного підходу тривалий час немає. Так, наприклад, ВАТ «Газпром» лише у 2005 році провело відкритий конкурс з метою відбору організацій, які надають консультаційні послуги з розробки та впровадження корпоративних систем управління ризиками. Нефінансовий сектор улаштований досить складно, тому базою для аналізу є не лише теоретичні закони фізики та математики, а й дослідження статистики збоїв та катастроф, технологічні ланцюжки конкретних виробничих майданчиків. Щодо фінансового сектора у виробничому секторі системи управління ризиками складніше через велику різноманітність різноманітних елементів та зв'язків між ними. Також на відміну від банківсько-фінансового сектора у нефінансовому секторі меншою мірою помітно вплив законодавчих ініціатив. Так, звичайно, діють федеральні закони («Про промислову безпеку небезпечних виробничих об'єктів», «Про технічне регулювання», «Про ліцензування окремих видів діяльності», постанови, положення, норми та правила Держгіртехнагляду РФ, ГОСТи, інструкції та стандарти на окремих підприємствах та інші галузеві нормативно-правові та нормативно-технічні документи), але власникам вогневі ризики простіше застрахувати, а фінансування необхідних заходів щодо управління ризиками відбувається часто за залишковим принципом і лише відповідно до обов'язкових наглядових вимог. Якщо на підприємствах проводяться інженерні огляди (сюрвеї), то рекомендації, дані у звітах не виконуються або виконуються формально. В результаті, за всіх законодавчих вимог і на тлі значного зношування промислового обладнання виходить досить негативна статистика аварій та інцидентів. Досить згадати про дві жахливі катастрофи на шахтах Кемеровської області у квітні цього року, внаслідок яких загинуло загалом близько 200 шахтарів. На думку МНС, висловленої на початку цього року, «найбільша кількість техногенних надзвичайних ситуацій у 2007 році в РФ буде пов'язана з пожежами у будинках та спорудах».

Сьогодні можна сказати, що незважаючи на окремі успіхи, ситуація з розумінням природи ризик-менеджменту в цілому в промисловому секторі залишається поки що неоднозначною. Що цікаво, серед компаній промислового сектора найчастіше ризик менеджментом цікавляться топ-менеджери, які відповідають за фінанси. Певною мірою це зрозуміло, оскільки саме вони у своїй компанії відповідають за основні фінансові показники - валовий прибуток, вартість акцій, зниження витрат, терміни окупності інвестицій тощо. Проте, внаслідок цього часто виходить перекіс інтересів та односторонній погляд на ризик-менеджмент , Часто поверхневий. За такими фінансовими показниками, як терміни окупності, IRR, NPV та ін невидно ризик-менеджменту, що відображає стан операційних процесів та захищає збереження майнових інтересів власників компанії. Дуже часто рішення щодо виявлених ризиків зводяться лише до страхування - це означає, що використання лише одного інструменту з величезного арсеналу інструментів ризик-менеджменту створює лише імітацію участі.

Також серед топ-менеджерів деяких компаній спостерігається неточне розуміння суті ризик-менеджменту, і це незважаючи на щорічні тематичні конференції та форуми. Поясню, що я маю на увазі. У своїй практиці нам доводилося неодноразово стикатися з різними очікуваннями керівників від цілей і завдань, які повинен вирішувати ризик-менеджмент. Наприклад, після одного детального обговорення перспектив впровадження ризик-менеджменту на одному з промислових підприємств з'ясовувалося, що керівника цікавлять завдання та рішення, які носять характер антикризового управління, а не ризик-менеджменту. Але, як кажуть, «пізно пити Боржомі, коли нирки відвалилися», тобто якщо криза вже сталася, то управлінням ризиками ніхто до цього не займався. Ризик-менеджмент покликаний виявляти можливі ризики та попереджати їх, а не займатися їхніми наслідками.

Інший приклад, керівник першого рангу на початку переговорів заявляє: «Я хочу, щоб моє підприємство протягом року зайняло лідируючу позицію у своєму сегменті ринку, що ви можете мені запропонувати?» Доводиться пояснювати, що завданнями виведення підприємства у лідери повинен займатися таки стратегічний менеджмент, а ризик-менеджмент є сукупністю методологій і процесів, використання яких є важливим саме для досягнення стратегічних цілей організації, але не для визначення стратегії розвитку.

Найближчими до ризик-менеджменту були керівники, які трохи підготувалися, брали участь у конференціях, ознайомилися з деякою професійною літературою, тобто до обговорення теми були підготовлені термінологічно та понятійно. Але при цьому вони часто впадали в іншу крайність – дуже сильно було захоплення різними кольоровими картинками – матрицями ризиків та глибокими математичними імовірнісними розрахунками. Все це – Value at Risk (VaR) у різних її модифікаціях, методики виваженої на ризик прибутковості капіталу (RAROC) – відмінно підходить для тих, хто займається фінансами та інвестиційними проектами. Для промислових підприємств такі методики та матриці ризиків найчастіше залишаються саме красивими картинками та товстими звітами з безліччю складних графіків та барвистих таблиць, а ось що з цим далі робити – самі керівники часто не розуміють. Насправді такий ризик-менеджмент не працює. Це пояснюється тим, що ризик-менеджмент, особливо на великому промисловому підприємстві, це міждисциплінарна наука, це перетин декількох галузей знань: технічної, економічної, юридичної та ін. Основним завданням ризик-менеджера є організація систематичного процесу та технології управління ризиками. Вся робота ризик-менеджера спрямована на те, щоб уникнути негативних наслідків або мінімізувати втрати від них. Найважливішим є така інтеграція ризик-менеджменту у всі бізнес-процеси компанії, за якої фактично кожен відповідальний співробітник компанії, від менеджера вищої ланки до інженера, повинен оцінювати свої дії з погляду ризику та можливих наслідків. Кожен менеджер має бути ризик-менеджером, але головним ризик-менеджером все одно залишається керівник підприємства: саме він приймає остаточне рішення – укладати угоду чи відкривати новий проект. При цьому весь час необхідно знаходити баланс між обсягом очікуваного прибутку і його ризиком, що супроводжується.

Можна сказати, що зі зростанням технічного та технологічного прогресу відбувається і зростання факторів невизначеності, як у кількісному, так і якісному відношенні. Відповідно, на даному етапі свого розвитку ризик-менеджмент є новою філософією менеджменту, яка спирається на концептуально цілісний підхід до бізнесу. Безперечно, і те, що ризик-менеджмент, як наука, ще тільки формується і, можливо, через це поки що не зайняло гідного місця серед інших основних управлінських наук. Але вже сьогодні зрозуміло, що жоден вид життєдіяльності людини не обходиться без ризику, а, відповідно, є потреба в управлінні ризиками. Основним інструментом ризик-менеджера має бути розуміння причинно-наслідкових зв'язків. Ризик менеджер, як ніхто інший у компанії, відповідає, як лікар, за здоров'я компанії, тому і компанію слід сприймати як єдиний цілісний організм, де всі процеси та структури взаємопов'язані та взаємозалежні. У недалекому радянському минулому існувала така медична практика – диспансеризація. Це коли студенти, службовці чи робітники підприємства зобов'язані були щорічно проходити повний медичний огляд із виявлення захворювань. Потім, на жаль, із приватизацією, така практика стала нерентабельною. Так от будь-яке підприємство точно також має знаходитися під постійним наглядом ризик менеджера, проходити періодичну діагностику ризиків, впроваджувати рішення щодо управління виявленими ризиками, моніторити та контролювати їх виконання та результати. Якщо ж у компанії приділяти увагу лише окремим елементам бізнесу, рано чи пізно інші елементи дадуть збій. Причому цей збій може бути викликаний як недооцінкою ризиків, і побічним ефектом впроваджених рішень. Масштаб збитків залежатиме безпосередньо від значущості та ступеня впливу цих елементів на бізнес компанії в цілому. Якщо фінансових інститутів (банків, інвестиційних фондів, страхових компаній тощо. буд.) основними активами є фінанси, то їм цілком природним є оцінка ризиків пов'язаних саме з фінансами, як із основними активами. Але коли такий самий і тільки такий самий підхід застосовується в компаніях промислового сектора, у яких основними засобами виробництва є не фінанси, а майнові активи - будівлі та споруди, машини та обладнання, то принаймні це виглядає виборчим та недалекоглядним. А між тим багатьох промисловців досі цікавить валовий прибуток, біржова вартість акцій та інші фінансові показники, але недостатньо уваги приділяється операційним та іншим ризикам.

І останнє, ризик-менеджмент не робиться один раз або за один підхід – наприклад лише для IPO. Це свідчення. Ризик-менеджмент - це серйозний управлінський інструмент, покликаний виявляти та попереджати прояв та масштабність можливих ризиків. Більше того, навіть вже виявлені та керовані ризики змінюються під впливом зовнішніх та внутрішніх факторів. Незважаючи на безліч методологій, рішень та підходів, ризик-менеджмент має принципово три складові - це діагностика ризиків, вибір рішення та моніторинг. Відповідно ці три основні елементи повинні повторюватися з певною періодичністю, всі процедури ризик-менеджменту повинні мати циклічний характер, а для успішного розвитку ризик-менеджменту необхідно щонайменше три роки. Я наголошую – не успішного впровадження, а саме успішного розвитку – оскільки ризик-менеджмент це управлінський процес, а не самоціль. Всіх ризиків позбутися неможливо, але можливо поставити під контроль найбільш пріоритетні. Створення компанією системи ефективного менеджменту, спрямованої на досягнення її стратегічних цілей та створення конкурентної переваги по відношенню до інших компаній, можливе лише у напрямі організації та впровадження комплексної системи управління ризиками. Ринок сам диктує компаніям необхідність в інтегрованій системі управління ризиками, хоча нормативне регулювання в цьому питанні могло б мати і більший вплив.

У зв'язку з цим ще раз хочу наголосити, що ризик-менеджмент - це міждисциплінарна наука, поки що молода, але дуже важлива, швидко розвивається і перспективна. В епоху бурхливого технологічного прогресу, розширення зв'язків та кліматичних змін ризик менеджменту ще належить зайняти своє лідируюче місце абсолютно у всіх аспектах життєдіяльності людства.

Банківський бізнес

1 січня 2010 року стався поділ банківського бізнесу на два основні напрямки: Retail Banking (Роздрібні банківські продукти) та Commercial Banking (Традиційні банківські послуги). Retail Banking надає роздрібні банківські послуги в Нідерландах, Бельгії, країнах Центральної Європи та Азії, а також пропонує роздрібні продукти в мережі Інтернет. Під управлінням Commercial Banking знаходиться ING Real Estate – найбільша у світі компанія в галузі управління нерухомістю.

Wholesale Banking (Традиційні банківські послуги)

У Нідерландах та Бельгії Wholesale Banking працює в основному з великими корпораціями; у цих країнах ING надає повний спектр продуктів та послуг, включаючи розрахунково-касове та інвестиційне банківське обслуговування. В інших регіонах ми використовуємо більш вибірковий підхід до клієнтів та продуктів. Ми прагнемо стати лідером у наданні низки ключових продуктів та послуг, включаючи структурне фінансування, фінансові ринки, розрахунково-касове обслуговування та лізинг. Commercial Banking також управляє ING Real Estate – найбільшою у світі компанією в галузі управління нерухомістю.

Retail Banking (Роздрібні банківські продукти)

Надає роздрібні, зокрема приватні, банківські послуги фізичним особам, а також підприємствам малого та середнього бізнесу в Нідерландах, Бельгії, Люксембурзі, Польщі, Румунії, Туреччині, Індії, Таїланді та Китаї (ING має частку у статутному капіталі банку в Пекіні). У розвинених країнах ми фокусуємося на залученні та примноженні клієнтського капіталу, наданні депозитів та іпотечних кредитів. Ми робимо ставку на високі стандарти ведення бізнесу ING та задоволення потреб наших клієнтів. На ринках, що розвиваються, ми прагнемо зайняти місце провідного місцевого гравця, пропонуючи прості, але якісні продукти. ING Direct пропонує роздрібні продукти в мережі Інтернет у Канаді, Іспанії, Австралії, Франції, США (17 червня 2011 року було оголошено про продаж бізнесу в США; угода має завершитись найближчим часом), Італії, Німеччини, Великобританії та Австрії. ING Direct пропонує п'ять роздрібних продуктів на вигідних умовах: депозити, іпотечні кредити, поточні рахунки, інвестиційні продукти та споживчі кредити.

Страховий бізнес/Інвестиційний менеджмент

1 січня 2010 року страховий бізнес був структурно поділений по регіонах: Insurance Benelux (Страхування в країнах Бенілюксу), Insurance Central & Rest of Europe (Страхування в Центральній Європі та інших європейських країнах), Insurance United States (Страхування в США), Insurance Latin America (Страхування в Латинській Америці) (25 липня 2011 року було оголошено про продаж бізнесу в Латинській Америці; угода завершилася 29 грудня 2011 року) та Insurance Asia/Pacific (Страхування в Азії/Країнах Тихоокеанського регіону). Страховий бізнес включає напрям інвестиційного менеджменту.

Insurance Benelux (Страхування в країнах Бенілюксу)

Включає послуги зі страхування життя та інші страхові продукти, інвестиційне та пенсійне обслуговування в Нідерландах, Бельгії та Люксембурзі.

Insurance Central & Rest of Europe (Страхування у Центральній Європі та інших європейських країнах)

Надає послуги зі страхування життя та пенсійне обслуговування у 9 країнах регіону, включаючи Польщу, Чехію, Словаччину, Угорщину, Румунію, Грецію та Іспанію, а також з недавніх пір Болгарію та Туреччину.

Insurance US (Страхування в США)

Включає послуги з довірчого управління та страхування життя в регіоні. США ING є третьою найбільшою компанією у сфері довірчого управління з фіксованими внесками за обсягом активів під управлінням.

Insurance Latin America (Страхування в Латинській Америці)

Надає пенсійні, страхові та інвестиційні продукти та послуги у 6 країнах регіону, включаючи Мексику, Чилі, Перу, Колумбію, Уругвай та Бразилію, здійснюючи діяльність через спільне підприємство SulAmérica, провідну компанію в країні у сфері страхування та управління активами. У Латинській Америці ING є другою найбільшою компанією щодо надання обов'язкового пенсійного страхування.

Insurance Asia/Pacific (Страхування в Азії/Країнах Тихоокеанського регіону)

Є однією з провідних іноземних компаній, що надають послуги зі страхування життя у регіоні. Операції ведуться у 7 країнах, включаючи Японію, Малайзію, Південну Корею, Таїланд, Китай, Гонконг та Індію. Надаються страхові, інвестиційні, пенсійні продукти та послуги приватним, корпоративним та інституційним клієнтам.

ING Investment Management (Інвестиційний менеджмент)

ING Investment Management – ​​міжнародна компанія з управління активами. Компанія також займається керуванням інвестиційною діяльністю Групи ING. Операції проводяться у 33 країнах Америки, Азіатського та Тихоокеанського регіону, Європи та Близького Сходу. ING IM пропонує приватним та інституційним клієнтам вигідні рішення на місцевому, регіональному та міжнародному рівні.